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2025年期货投资分析模拟题及答案

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某投资者在2025年3月买入一手沪深300股指期货主力合约（合约乘数为每点300元），若该合约到期时价格上涨了20点，则该投资者的理论盈利为：

A.6万元

B.3万元

C.9万元

D.12万元

2.在进行套期保值操作时，以下哪种情况属于理想状态？

A.套保头寸与现货头寸方向相反，但价格变动幅度不一致

B.套保头寸与现货头寸方向相同，但价格变动幅度不一致

C.套保头寸与现货头寸方向相反，且价格变动幅度一致

D.套保头寸与现货头寸方向相同，且价格变动幅度一致

3.根据基差理论，当基差（现货价格-期货价格）为负且持续扩大时，适合进行的交易策略是：

A.买入套利

B.卖出套利

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

4.某商品期货合约的保证金比例为15%，若该合约的初始保证金为9万元，则该合约的维持保证金水平为：

A.6万元

B.7.35万元

C.12万元

D.13.5万元

5.以下哪种技术分析方法属于趋势分析方法？

A.相对强弱指数（RSI）

B.均线系统

C.KDJ指标

D.布林带

6.在期货交易中，以下哪种情况会导致爆仓？

A.合约价格上涨

B.合约价格下跌

C.保证金比例低于维持保证金水平

D.交易手续费增加

7.根据有效市场假说，以下哪种观点是正确的？

A.期货价格完全反映所有可用信息

B.技术分析在期货市场无效

C.基差交易没有利润空间

D.期货价格会持续偏离现货价格

8.某投资者在2025年4月卖出10手原油期货合约（合约乘数为每点50美元），若该合约到期时价格下跌了15点，则该投资者的理论盈利为：

A.7.5万美元

B.15万美元

C.37.5万美元

D.75万美元

9.在进行跨期套利时，以下哪种情况属于正向市场？

A.近期合约价格高于远期合约价格

B.近期合约价格低于远期合约价格

C.近期合约价格与远期合约价格无关

D.近期合约价格波动大于远期合约价格波动

10.根据持仓成本理论，期货价格应等于现货价格加上持仓成本，以下哪种因素不属于持仓成本？

A.存货成本

B.利息成本

C.交易手续费

D.机会成本

二、多选题（共10题，每题3分）

1.以下哪些属于期货市场的主要功能？

A.价格发现

B.风险转移

C.投机交易

D.商品保管

2.在进行套期保值操作时，以下哪些因素会影响套期保值的效果？

A.基差变动

B.交易成本

C.保证金比例

D.交易方向

3.根据基差理论，以下哪些情况适合进行套利交易？

A.基差持续扩大

B.基差持续缩小

C.基差稳定不变

D.基差突然跳变

4.在期货交易中，以下哪些属于常见的风险控制方法？

A.设置止损位

B.分批建仓

C.调整保证金比例

D.对冲交易

5.根据技术分析方法，以下哪些属于趋势分析方法？

A.移动平均线

B.支撑阻力位

C.KDJ指标

D.波浪理论

6.在期货交易中，以下哪些情况会导致保证金比例低于维持保证金水平？

A.合约价格上涨

B.合约价格下跌

C.开仓新单

D.持仓盈利

7.根据有效市场假说，以下哪些观点是正确的？

A.期货价格完全反映所有可用信息

B.技术分析在期货市场无效

C.基差交易没有利润空间

D.期货价格会持续偏离现货价格

8.在进行跨期套利时，以下哪些情况属于反向市场？

A.近期合约价格高于远期合约价格

B.近期合约价格低于远期合约价格

C.近期合约价格与远期合约价格无关

D.近期合约价格波动小于远期合约价格波动

9.根据持仓成本理论，以下哪些因素属于持仓成本？

A.存货成本

B.利息成本

C.交易手续费

D.机会成本

10.在期货交易中，以下哪些属于常见的交易策略？

A.买入套期保值

B.卖出套利

C.趋势跟踪

D.均值回归

三、判断题（共10题，每题2分）

1.期货交易与股票交易的主要区别在于期货交易具有杠杆性。（√）

2.基差是指现货价格与期货价格之差，基差越大越好。（×）

3.在进行套期保值操作时，理想状态是套保头寸与现货头寸方向相反，且价格变动幅度一致。（√）

4.期货交易的保证金比例越高，风险越小。（√）

5.技术分析方法只适用于短线交易，不适用于长线交易。（×）

6.在期货交易中，爆仓是指投资者亏损导致保证金比例低于维持保证金水平，被迫平仓。（√）

7.根据有效市场假说，期货价格会持续偏离现货价格。（×）

8.在进行跨期套利时，正向市场是指近期合约价格低于远期合约价格。（√）

9.持仓成本是指将现货持有到期货到期时