半导体行业月报：半导体行业25Q2持续稳健增长，国产AI算力厂商业绩表现亮眼.pdfVIP

半导体

半导体行业25Q2持续稳健增长，国

产AI算力厂商业绩表现亮眼

——半导体行业月报

证券研究报告-行业月报强于大市(维持)

半导体相对沪深300指数表现发布日期：2025年09月11日

投资要点：

半导体沪深300

118%

101%8月半导体行业表现相对较强。2025年8月国内半导体行业（中

83%信）上涨23.84%，同期沪深300上涨10.33%，其中集成电路上

66%涨31.47%，分立器件上涨16.29%，半导体材料上涨15.24%，半

48%

31%导体设备上涨13.67%；半导体行业（中信）年初至今上涨

13%36.16%。2025年8月费城半导体指数上涨1.09%，同期纳斯达克

-4%

2024.092025.012025.052025.09100上涨0.85%，费城半导体指数年初至今上涨13.84%。

资料来源：聚源相关报告半导体行业25Q2持续稳健增长，国产AI算力芯片厂商业绩表现

亮眼。半导体行业（中信）25Q2营业收入为1884.29亿元，同比

《半导体行业月报：美国发布《AI行动计

增长13.87%，25Q2归母净利润为147.63亿元，同比增长

划》，海外云厂商持续加大资本支出》2025-

23.99%；半导体行业25Q2毛利率同环比持续回升。国产AI算力

08-14

《半导体行业月报：多款AI眼镜重磅新品陆芯片厂商25Q2业绩表现亮眼，寒武纪25Q2营收同比增长

续发布，存储器价格持续上涨》2025-07-114425.01%，环比增长59.19%，归母净利润同比增长324.97%，

《半导体行业月报：美国半导体出口管制再环比增长92.03%；海光信息25Q2营收同比增长41.15%，环比

升级，存储器价格持续回升》2025-06-13增长27.66%；芯原股份25Q2营收环比增长49.90%；国产AI算

力芯片厂商进入国产替代加速期，有望持续提升市场份额。

联系人：李智

全球半导体月度销售额继续同比增长，国内外云厂商持续加大资

电话：0371

地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼本支出。2025年7月全球半导体销售额同比增长20.6%，连续21

地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22个月实现同比增长，环比增长3.6%；根据WSTS的预测，预计

楼2025年全球半导体销售额将同比增长11.2%。下游需求呈现结构

分化趋势，消费类需求在逐步复苏中，AI算力硬件基础设施需求

持续旺盛，