金融衍生工具概述与分类及市场功能.pdfVIP

第七章金融衍生工具

第一节金融衍生工具概述

知识点一衍生工具的概念和特征

一、金融衍生工具的概念

金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格

取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。

二、金融衍生工具的基本特征

（一）跨期性

（二）杠杆性

（三）联动性

（四）不确定性或高风险性

知识点二衍生工具的分类

分类维度分类品种描述

独立衍生工具本身即为独立存在的金融合约

态产品形

嵌入式衍生工具嵌入非衍生合同（简称主合同）中的衍生金融工具，如可转换债券

金融远期场外市场、协商定价、约定未来日期、合约

金融买方支付费、约定日期内、事先约定的价

方

金融集中的场所、金融合约

及特点金融互换当事人共同商定，约定的时间内定期交换现金流

结构化衍生工具利用结构化特性，相互结合或与基础金融工具结合

股权类、、指数、指数

货币类外汇合约、货币、货币、货币互换

基础工具利率类远期利率协议、利率、利率、利率互换

信用类（20世纪90年代发展最迅速、防范信用风险）信用互换、信用联结票据

其他气温变化风险、管理风险等

合约、合约

场所场外（OTC）远期、互换

：互联网

知识点三金融衍生工具市场的功能及作用

一、价格发现

二、风险管理

三、资源配置

四、金融衍生工具市场的作用

（一）在宏观经济中的作用

（二）在微观经济中的作用

第二节与

知识点一商品合约与商品市场

一、商品概念及分类

（一）概念

商品，是指标的物为实物商品的合约。

（二）分类

1.农产品

1）1848年芝加哥诞生

（

Chapter7:FinanceGeneration

FinancialDerivatives

Section1:FinancialGeneration

OverviewofFinancialDerivatives

KnowledgePoint1Theconceptand

characteristicsofderivativetools

1.Theconceptoffinancial

derivatives

Financialderivatives,alsoknownasfinancialderivatives,areaconceptcorrespondingtobasicfinancialproducts.Theyrefertoderivativefinancialproducts

basedonbasicproductsorbasicvariabwhosepricesdependonchangesintheprice(ornumericalvalue)ofbasicfinancialproducts.

2.Basiccharacteristicsoffinancial

derivatives

(I)Cross-periodity(II)Leverage

(III)Linkage(IV)Uncertaintyor

highrisk

KnowledgePoint2Classificationof

derivativetools

ClassificationdimensionsCategorytypesDescriptionProductform