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2023
ANNUALREPORT
FISCALYEARENDEDSEPTEMBER3,2023
December7,2023
DearCostcoShareholders,
FortyyearsagothispastSeptember,thefirstCostcowarehouseopenedinSeattle.Wegrewtonearlythree
billiondollarsinsalesinlessthansixyears.Ouroperatingphilosophythenandnowremainssimple:provideour
membersqualitymerchandiseandservicesatthelowestpossibleprices.Weachievethisthroughour
commitmenttocarryingoutourmissionstatementandadheringtoourcodeofethics.
Thesuccessesandchallengeswefacedinfiscalyear2023reinforcedthefoundationalbusinessmodelofCostco,
focusingonthemostproductiveitemsandbringingqualitygoodstomarketinvolume.Althoughweexperienced
inflationarypressuresandgeneraleconomicuncertainties,ourbuyingandoperationsstaffensuredthatquality
andvalueremainedpriorities.
Netsalesforthe53-weekyeartotaled$237.7billion,anincreaseof7%,withacomparablesalesincreaseof3%.
Netincomewas$6.3billion,or$14.16perdilutedshare,anincreaseof8%.Revenuefrommembershipfees
increased8%to$4.6billion,andourmembershipbasegrewtonearly128millioncardholders,witha90%
renewalrate.
Infiscalyear2023,Costco’sexpansionincludedopening23netnewlocations:13intheU.S.,threeinChina,two
eachinJapanandAustraliaandoneinSouthKorea,inadditiontoourfirstwarehousesinNewZealand
(Auckland)andSweden(Stockholm).
ThisyearweintroducednewKirklandSignature™items,whichillustrateourcommitmenttoprovidecostsavings
andimprovequality.Ournewbakeryitemsincludedapeanut-butterchocolatepie,alemonblueberryloaf,anda
lemonmeringuecheesecake;eachwasmetwithtremendousenthusiasm.OthernewKSitemsincludedcatfood,
garlicbuttershrimp,barbecuegrillsandyellowgolfballs,eachshowingsignificantsavingsovercomparable
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