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2025年投资学专业题库——、投资学专业的知名学者和专家评述

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。）

1.下列哪位学者被公认为现代投资组合理论的奠基人？A.尤金·法玛B.威廉·夏普C.亨利·马克维茨D.本杰明·格雷厄姆

2.在有效市场假说中，“弱式有效市场”指的是？A.价格已经反映了所有历史价格信息B.价格已经反映了所有公开信息C.价格已经反映了所有内部信息D.市场完全无效，没有规律可循

3.以下哪种投资策略属于主动投资策略？A.购买指数基金B.长期持有股票C.利用技术分析进行短线交易D.购买国债

4.马科维茨投资组合理论的核心思想是？A.风险越高，预期收益越高B.分散投资可以降低风险C.投资应该追求最大化的预期收益D.所有投资者都应该选择同样的投资组合

5.以下哪种指标常用于衡量投资组合的波动性？A.市盈率B.标准差C.股息率D.市净率

6.在投资学中，“阿尔法”指的是？A.投资组合的实际回报率B.投资组合的预期回报率C.投资组合的超额回报率D.投资组合的风险调整后回报率

7.以下哪种投资工具通常被认为具有高流动性？A.房地产B.公司债券C.股票D.私募股权

8.在投资学中，“贝塔”指的是？A.投资组合的市场风险B.投资组合的系统性风险C.投资组合的特定风险D.投资组合的无风险回报率

9.以下哪种投资策略属于防御性投资策略？A.价值投资B.成长投资C.收入投资D.动量投资

10.在投资学中，“久期”指的是？A.债券的到期时间B.债券的平均现金流时间C.债券的收益率D.债券的信用评级

11.以下哪种投资工具通常被认为具有高信用风险？A.国债B.公司债券C.货币市场基金D.股票

12.在投资学中，“套利”指的是？A.同时买入和卖出同一资产以赚取差价B.利用市场无效性赚取无风险利润C.长期持有资产以获取稳定回报D.通过借贷进行杠杆投资

13.以下哪种投资策略属于趋势跟踪策略？A.均值回归B.突破策略C.反转策略D.动量策略

14.在投资学中，“风险调整后回报率”指的是？A.投资组合的实际回报率B.投资组合的预期回报率C.投资组合的风险调整后回报率D.投资组合的超额回报率

15.以下哪种投资工具通常被认为具有高收益潜力但同时也伴随着高风险？A.国债B.公司债券C.股票D.货币市场基金

16.在投资学中，“流动性溢价”指的是？A.资产流动性强时投资者要求的额外回报B.资产流动性差时投资者要求的额外回报C.市场流动性高时投资者要求的额外回报D.市场流动性低时投资者要求的额外回报

17.以下哪种投资策略属于多空策略？A.买入并持有B.买入并立即卖出C.同时买入和卖出不同资产D.长期持有资产

18.在投资学中，“市场风险”指的是？A.投资组合的特定风险B.投资组合的系统性风险C.投资组合的无风险回报率D.投资组合的波动性

19.以下哪种投资工具通常被认为具有高安全性但同时也伴随着低收益？A.股票B.公司债券C.国债D.私募股权

20.在投资学中，“资本资产定价模型”（CAPM）的核心思想是？A.投资组合的预期回报率与风险成正比B.投资组合的预期回报率与风险成反比C.投资组合的预期回报率与风险无关D.投资组合的预期回报率只与无风险回报率有关

二、简答题（本大题共5小题，每小题4分，共20分。请将答案写在答题卡上。）

1.简述有效市场假说的三种形式及其含义。

2.解释什么是投资组合的分散化，并说明其如何降低风险。

3.简述马科维茨投资组合理论的基本原理。

4.解释什么是久期，并说明其对债券投资的影响。

5.简述套利定价理论的基本原理及其与资本资产定价模型（CAPM）的区别。

三、论述题（本大题共4小题，每小题5分，共20分。请将答案写在答题卡上。）

1.结合你自己的投资经历或者你观察到的市场现象，谈谈你对“风险与收益”关系的理解，并说明在投资实践中如何平衡这两者。

2.假设你是一位投资顾问，你的客户是一位风险厌恶型投资者，他希望通过投资实现长期财富增值。请结合现代投资组合理论，为他设计一个合理的投资组合，并说明你的理由。

3.近年来，随着科技的发展，量化投资越来越受到关注。请谈谈你对量化投资的看法，并分析其优缺点。

4.有效市场假说自提出以来，一直备受争议。请谈谈你对有效市场假说的理解，并说明在实际投资中，你认为市场是有效的还是无效的，为什么？

四、案例分析题（本大