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2025年汽车金融行业分析

联合资信金融评级一部马鸣娇

研究报告1

我国全国性持牌汽车金融公司数量相对稳定，目前监管部门批准设立的汽车金融

公司总数为25家（其中华泰汽车金融有限公司已被批复进入破产程序），主要为厂商

系汽车金融公司，由各汽车厂商发起设立，主要为本品牌的经销商及零售客户提供金

融服务。汽车金融公司主要经营业务包括零售贷款、融资租赁和库存融资，零售贷款

和融资租赁一般是为终端零售消费者购买新车或二手车提供的贷款服务，库存融资通

常是为汽车经销商采购汽车、建立车辆库存提供的融资服务；其中零售贷款为最主要

的业务构成部分，2024年末汽车金融公司零售贷款余额占信贷总额的比重为89.97%；

融资租赁业务为2023年修订发布的《汽车金融公司管理办法》中允许汽车金融公司

开展的新增业务，虽然整体规模占比仍相对不高，但2024年规模增幅明显，融资租

赁业务已成为部分汽车金融公司信贷规模增长的主要推动因素。

汽车金融公司作为持牌金融机构接受行业监管，行业监管加强使得汽车金融公

司的经营更加标准化和规范化，多项政策的出台也旨在促进汽车消费和支持汽车金

融公司的健康发展。2023年8月，国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总

局”）修订发布的《汽车金融公司管理办法》（以下简称“《管理办法》”）正式施行，

主要修订内容体现在风险管理、业务范围、公司治理及内部控制、境外业务等方面；

《管理办法》的贯彻落实将有利于汽车金融公司提高风险防控意识，提升公司治理及

和内部控制规范性及信息披露透明度，推动汽车金融公司发挥自身专营汽车消费信贷

的专业优势，提高服务实体经济的效率和水平。2024年2月，金融监管总局发布《汽

车金融公司监管评级办法》（金规〔2024〕1号，以下简称“《监管评级办法》”），监管

评级结果从优到劣分为1—5级和S级，其中1—3级进一步细分为A、B两个档次，

监管评级要素包公司治理、资本管理、风险管理、专业服务能力、消费者权益保护、

信息科技管理等六个部分，监管评级结果将作为监管机构制定及调整监管规划、配置

监管资源、采取监管措施和行动的主要依据以及业务分级分类监管的审慎性条件，整

体来看监管评级越高，可以开展的业务范围越广；《监管评级办法》的出台将使得汽

车金融公司的经营管理更加标准化和规范化。2024年4月，中国人民银行、金融监

管总局联合印发《关于调整汽车贷款有关政策的通知》（以下简称《调整汽车贷款通

知（2024）》），取消了自用传统动力汽车和自用新能源汽车的贷款最高发放比例限制，

允许金融机构结合自身汽车贷款投放政策、风险防控等因素，根据借款人信用状况、

还款能力等，合理确定汽车贷款具体发放比例；鼓励金融机构结合新车、二手车、以

旧换新等细分场景，加强金融产品和服务创新，支持合理汽车消费需求。《调整汽车

贷款通知（2024）》的出台降低了消费者贷款购买自用汽车的首付门槛，有助于进一

步释放汽车消费市场潜在需求，提振消费者直接购车或以旧换新购车的意愿，支持金

研究报告2

融机构为消费者提供更加优质、便捷、高效的汽车金融服务。同时，《调整汽车贷款

通知（2024）》亦强调金融机构要切实加强汽车贷款全流程管理，强化贷前审查和贷

后管理，持续完善借款人信用风险评价体系和抵质押品价值评估体系，表明监管机构

在支持、促进汽车贷款业务发展的同时，也保持对上述业务的监督管理力度，有助于

汽车金融行业合规化、规范化发展。

汽车金融公司业务发展与汽车行业格局息息相关，同时随着来自商业银行等其

他市场参与者的竞争压力加大，近年来汽车金融行业资产规模呈现一定程度下行且

2024年降幅明显，行业内各公司经营情况亦出现分化。随着国家促消费、稳增长政

策的持续推进，促进新能源汽车产业高质量发展系列政策实施，加之报废更新和“以

旧换新”等政策推动，我国汽车产销稳中有增，同时汽车产业转型升级进一步深化，

汽车市场的新能源车与传统燃油车、自主品牌和合资品牌的竞争格局发生结构性变化。

2024年，我国汽车产销量分别完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和

4.5%；其中，新能源汽车产销同比分别增长34.4%和35.5%，传统燃料乘用车国内销

量同比下降17.4