电子设备-AI_AR眼镜系列报告（五）：AI眼镜新品频出，芯片方案加速涌现.docxVIP

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2025年09月15日

AI眼镜新品频出，芯片方案加速涌现

AI/AR眼镜系列报告（五）评级及分析师信息行业评级：推荐行业走势图105%83%62%41%19%-2%

AI/AR眼镜系列报告（五）

评级及分析师信息

行业评级：推荐

行业走势图

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电子沪深300

SOC芯片BOM成本占比超30%，其性能决定产品的使用体验。以RaybanMeta为例，高通AR1GEN1芯片价值量约为55美元，占整机成本的34%。

目前市场主要有三种SOC方案，满足不同细分场景的市场需求：1）系统级SOC方案：集成度较高，内置的ISP、DSP、蓝牙系统等硬件模块支持AI眼镜实现音频、视频、拍摄、无线通讯等功能。凭借着卓越的性能和丰富的功能，系统级SOC方案成为目前中高端AI眼镜的首选方案。2）MCU级SOC+ISP方案：集成度较低，为实现AI眼镜的拍摄功能，需要外接ISP芯片。该方案的功耗低、成本低，但是需要进一步的完善，适合入门款产品。3）SOC+MCU双芯片方案：该方案兼顾低功耗和高性能，SOC主要负责分时操作系统、AI应用、拍摄等高功耗场景，MCU主要专注于音频处理等低功耗场景。通过利用系统调度可有效控制续航时间，同时也可实现产品性能的进一步优化。但是该方案的成本较高，主要应用于旗舰机型。

?ISP决定AI智能眼镜成像效果，实现高质量拍摄

高性能的ISP是决定AI眼镜成像质量的关键环节。ISP主要接收来自CMOS或CCD等图像传感器输出的原始图像数据，并通过黑电平矫正、去坏点、镜头阴影矫正、解马赛克、白平衡矫正、降噪、Gamma矫正、色彩校正、锐化等多个环节，输出质量更高、细节更丰富的可用图像或视频流。

AI赋能ISP助力画质升级，重新定义“看的清”。AIISP是通过将训练过的AI算法模型、专用的NPU/IPU加速单元和图像信号处理器融合，不仅支持AI降噪、HDR增强、色彩矫正、提升逆光/暗光表现，并能够根据实时场景、拍摄的物体、用户的偏好来自适应地来优化各种参数，带来全新的视觉效果。

?高通骁龙AR1GEN1成为AI智能眼镜主流选择

高通打造AI眼镜系列SOC产品线。2023年9月，高通推出首款专为轻量级智能眼镜而打造的AR1GEN1平台。高通AR1Gen1采用4nm/6nm制程，集成多核CPU、GPU、HexagonNPU等模块，支持复杂AI任务及手机级影像功能，在Ray-Ban、雷鸟V3等产品中广泛应用，是当前AI智能眼镜领域的高端主流方案。2025年6月，高通推出针对高端智能眼镜的骁龙AR1+GEN1芯片。该芯片采用4nm制程，是全球首款支持端侧AI运行的AR眼镜专用处理器，推动智能眼镜从“手机配件”向“独立智能终端”进化。

国产芯片方面，紫光展锐W517、恒玄科技BES2700、全志科技V821等众多产品涌现并积极进行产品迭代升级，在尺寸、

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性能、功耗等领域各有优势，为市场提供丰富的可选方案。

投资建议

主控SOC作为AI眼镜的核心物料，BOM占比超30%，成为AI智能眼镜实现差异化的核心关键。相关受益标的：恒玄科技、全志科技、炬芯科技、星宸科技、北京君正、富瀚微、瑞芯微、国科微等公司。

风险提示

XR眼镜出货不及预期，国产厂商芯片性能不及预期等。

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正文目录

1.AI眼镜新品百花齐放，主控SOC为核心物料 5

1.1.AI眼镜新品加速涌现，有望迎来放量元年 5

1.2.SOC整机成本占比超30%，决定整机性能 7

2.主控SOC成为差异化关键，ISP决定产品使用体验 8

2.1.SOC：双芯片方案平衡性能和功耗 8

2.2.ISP：实现高质量图像/视频的生成 10

3.高通骁龙AR1GEN1成为AI眼镜主流选择 12

3.1.AR1GEN1：推动智能眼镜实现进一步普及 12

3.2.AR1+GEN1：推进智能眼镜向独立智能终端进化