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2025年证券从业资格试题《证券投资顾问》题库

一、单项选择题

1.下列关于资本市场线的表述，错误的是（）。

A.资本市场线由无风险资产和市场组合决定

B.资本市场线也被称为证券市场线

C.资本市场线是有效前沿线

D.资本市场线的斜率为市场组合的夏普比率

答案：B

解析：证券市场线是资本资产定价模型的图形表现，而资本市场线是由无风险资产和市场组合决定的有效前沿线，二者不同。资本市场线的斜率为市场组合的夏普比率。所以选项B表述错误。

2.下列不属于现金流量表主要内容的是（）。

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.筹资活动产生的现金流量

D.非经常性活动产生的现金流量

答案：D

解析：现金流量表主要包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分，不包括非经常性活动产生的现金流量。所以选D。

3.假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的久期缺口为（）。

A.1.5

B.1.5

C.1

D.1

答案：A

解析：久期缺口=资产加权平均久期（总负债/总资产）×负债加权平均久期=6（900/1000）×5=64.5=1.5。所以答案是A。

4.下列关于资产负债表的表述，正确的是（）。

A.反映一定时期的财务成果

B.反映一定时期的现金流量

C.反映特定日期的财务状况

D.反映特定日期的经营成果

答案：C

解析：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，利润表反映一定时期的财务成果，现金流量表反映一定时期的现金流量。所以选C。

5.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1和1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。

A.0.1；0.083；0.183

B.0.2；0.3；0.5

C.0.1；0.07；0.17

D.0.3；0.4；0.7

答案：D

解析：根据单因素模型，投资组合的预期收益率\(E(R_p)=\sum_{i=1}^{n}w_iE(R_i)\)，其中\(w_i\)是第\(i\)种股票的权重，\(E(R_i)\)是第\(i\)种股票的预期收益率。原投资组合中每种股票权重\(w=500/1500=\frac{1}{3}\)，原预期收益率\(E(R)=\frac{1}{3}\times(16\%+20\%+13\%)=\frac{49\%}{3}\approx16.33\%\)。

设三种股票权重变化分别为\(x\)、\(y\)、\(z\)，且\(x+y+z=0\)，新的预期收益率\(E(R)=\frac{1}{3}\times(16\%+20\%+13\%)+x\times(16\%)+y\times(20\%)+z\times(13\%)\)。

将各选项代入计算：

A选项：\(x=0.1\)，\(y=0.083\)，\(z=0.183\)，\(E(R)=\frac{49\%}{3}+0.1\times16\%+0.083\times20\%+(0.183)\times13\%\gt\frac{49\%}{3}\)

B选项：\(x=0.2\)，\(y=0.3\)，\(z=0.5\)，\(E(R)=\frac{49\%}{3}+0.2\times16\%+0.3\times20\%+(0.5)\times13\%\gt\frac{49\%}{3}\)

C选项：\(x=0.1\)，\(y=0.07\)，\(z=0.17\)，\(E(R)=\frac{49\%}{3}+0.1\times16\%+0.07\times20\%+(0.17)\times13\%\gt\frac{49\%}{3}\)

D选项：\(x=0.3\)，\(y=0.4\)，\(z=0.7\)，\(E(R)=\frac{49\%}{3}+0.3\times16\%+0.4\times20\%+(0.7)\times13\%\lt\frac{49\%}{3}\)

所以不能提高预期收益率的组合是D。

二、多项选择题

1.下列属于证券投资顾问业务基本原则的有（）。

A.依法合规

B.诚实信用

C.公平维护客户利益

D.独立性

答案：ABC

解析：证券投资顾问业务的基本原则包括依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。独立性是发布证券研究报告业务的基本原