2020-2022海南椰岛财务分析.docx

海南椰岛(集团)股份有限公司财务分析

（2020-2022）

目录

TOC\o1-2\h\u一、公司简介 1

二、四大能力比率分析 1

二、杜邦分析 8

三、同行业对比 10

四、要素分析-现金流量情况分析 11

五、战略分析 12

公司简介

海南椰岛(集团)股份有限公司前身为国营海口市酒厂,1953年建厂,1993年完成股份制改制,2000年在上海证券交易所上市(股票代码:600238),是一家以保健酒、白酒产业为核心,涉及食品、饮料、贸易、投资等多个领域的大型国资实控上市企业集团、国家级高新技术企业,为“中国保健酒上市公司”。椰岛集团总部位于中国最大的自由贸易试验区、中国特色自由贸易港核心区海南海口,主营产品椰岛鹿龟酒历史悠久,文化底蕴深厚,为全国第一款完全按照GMP标准生产的保健酒产品,在行业内树立了“用制药的标准酿酒”的标杆。因其独有配方功效显著,深受消费者喜爱,其酿泡技艺入选海南省非物质文化遗产名录,为中国保健酒知名品牌与著名民族品牌,并先后荣获“中国名牌产品”“海南老字号”等荣誉称号。轻养型椰岛海王酒及健康型白酒(海口大曲、椰岛原浆、椰岛海酱、椰岛粮酱等)亦广获赞誉。建厂70年、上市23年间,椰岛集团荣获国家商标战略实施示范企业、中国驰名商标、中国名牌称号、中国知名滋补保健酒信誉品牌、中国食品工业百强企业、最具影响力的海南知名品牌、海南省著名商标、海南省农业产业化重点龙头企业等省部级以上荣誉100余项。海南椰岛将与海南自贸港建设同向同行、同心同力,以“传承中华养生智慧,共创健康中国”为使命,坚持大健康产业的发展方向,勇立潮头、谱写新篇,致力于成为世界一流的健康消费品综合运营服务商,缔造百年椰岛。

二、四大能力比率分析

（一）偿债能力分析

偿债能力指标

2020年

2021年

2022年

流动比率

1.192

1.274

0.959

速动比率

0.761

0.723

0.469

现金流量比率

0.209

-0.371

-0.061

资产负债率(%)

52.35

58.74

65.13

权益系数

2.099

2.424

2.868

产权比率

1.099

1.424

1.868

数据公式：

流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%

速动比率=速动资产÷流动负债

现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债

资产负债率=负债总额/资产总额×100%

权益乘数=资产总额÷股东权益总额

产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%

分析：

流动比率分析：

流动比率是流动资产与流动负债的比率，用于衡量企业短期偿债能力。一般而言，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。

2020年流动比率：1.192，相对较低，说明当时的短期偿债能力较弱。

2021年流动比率：1.274，有所提升，短期偿债能力增强。

2022年流动比率：0.959，有所下降，短期偿债能力又有所减弱。结论：海南椰岛的短期偿债能力在2021年有所增强，但在2022年又有所减弱。

速动比率分析：

速动比率是速动资产与流动负债的比率，用于衡量企业在去除存货后快速变现的能力。一般而言，速动比率越高，企业快速偿债的能力越强。

2020年速动比率：0.761，相对较低。

2021年速动比率：0.723，有所下降。

2022年速动比率：0.469，进一步下降。结论：海南椰岛的速动比率逐年下降，快速偿债能力逐年减弱。

现金流量比率分析：

现金流量比率是经营活动现金流量与流动负债的比率，用于衡量企业用经营活动现金流量偿还短期债务的能力。

2020年现金流量比率：0.209，相对较低。

2021年现金流量比率：-0.371，负值表示现金流量不足以偿还短期债务。

2022年现金流量比率：-0.061，仍然为负值。结论：海南椰岛在近两年内经营活动现金流量不足以偿还短期债务。

资产负债率分析：

资产负债率是负债总额与资产总额的比率，用于衡量企业的长期偿债能力。一般认为，资产负债率在50%-60%之间较为合适。

2020年资产负债率：52.35%，相对合适。

2021年资产负债率：58.74%，有所上升。

2022年资产负债率：65.13%，进一步上升。结论：海南椰岛的长期偿债能力逐年减弱，尤其是2022年资产负债率较高。

权益系数和产权比率分析：

权益系数是权益乘数和产权比率的乘积，用于衡量企业的长期偿债能力。一般而言，权益系数越高，企业的长期偿债压力越大。产权比率越高，企业的长期偿债能力越弱。

权益系数逐年上升，从2.099到2.868，长期偿债压力逐年增大。

产权比率逐年上升，从1.099到1.868，长期偿债能力逐年减弱。结论：海南椰岛的长期偿债压力逐年增大，长期偿债能力逐年减弱。

综合以上分析，海南椰岛在短期偿债能