2019-2023山东钢铁财务分析word14页7347字数.docx

山东钢铁财务分析

（2019-2023）

目录

TOC\o1-3\h\u一、公司简介 1

二、财务四大能力分析 2

2.1偿债能力 2

2.2盈利能力 3

2.3营运能力 4

2.4发展能力 5

三、财务报表分析 6

3.1资产负债表 6

3.2利润表 9

3.3现金流量表 10

四、企业存在的问题 13

1.短期偿债压力突出，流动性风险加剧 13

2.盈利波动剧烈，核心竞争力不足 13

3.资产周转效率下滑，产能利用率不足 13

4.发展动能衰竭，可持续性堪忧 13

五、对策及建议 14

1.优化资本结构，缓解短期偿债压力 14

2.推进产品升级，提升盈利能力 14

3.盘活存量资产，提高运营效率 14

4.战略转型驱动，重塑发展动能 14

公司简介

山东钢铁股份有限公司前身为济南钢铁股份有限公司(以下简称“济南钢铁”)。济南钢铁经山东省人民政府批准,由济钢集团有限公司(原济南钢铁集团总公司)、莱芜钢铁集团有限公司、山东黄金集团有限公司、山东省耐火原材料公司、山东金岭铁矿五方作为发起人,以发起方式设立。济南钢铁于2000年12月29日在山东省工商行政管理局注册登记,取得营业执照。2015年12月28日山东省工商行政管理局核发公司的统一社会信用代码:91370000726230489L经中国证券监督管理委员会批准,济南钢铁于2004年6月14日首次向社会公众发行人民币普通股22000万股,于2004年6月29日在上海证券交易所上市。2011年12月30日,经中国证券监督管理委员会批准,济南钢铁换股吸收合并莱芜钢铁股份有限公司新发行股份2222678152股,于2012年3月8日在上海证券交易所上市;换股吸收合并完成后,济南钢铁作为存续公司,成为山东钢铁集团下属的钢铁主业上市公司,同时更名为山东钢铁股份有限公司,并向济钢集团有限公司购买资产新发行股份405014360股,向莱芜钢铁集团有限公司购买资产新发行股份688123285股,新增发股票于2012年3月19日在上海证券交易所上市。2015年8月6日公司非公开增发1984126984股,并于2015年8月12日上市,增发后公司总股本为8420422781股。2017年6月公司以资本金向全体股东每10股转增3股,本次分配后总股本为10946549616股。公司经营范围:钢铁冶炼、加工及技术咨询服务,钢材、大锻件、焦炭及炼焦化产品、水渣和炼钢副产品的生产及销售,铁矿石及类似矿石销售,自营进出口业务,专用铁路运输;许可证批准范围内的危险化学品生产、销售(禁止储存),煤气供应,发电,供热,供水。公司是山东省较大的钢铁联合企业,公司拥有从焦化、原料、烧结、球团、炼铁、炼钢到轧钢完整的生产工艺系统,其中,5100m3高炉、210吨转炉生产系统、2050mm热连轧生产线、2030mm冷连轧生产线、大型特钢棒材生产线、H型钢生产线等工艺装备已达到国内领先水平。公司钢材品种主要有型钢、棒材、钢筋、板材等,产品结构丰富、覆盖面广、规格较齐全、表面质量好、高强度、高技术含量、绿色环保、适应市场能力强。公司20CrMnTiH齿轮钢产品获得中国钢铁工业协会冶金产品实物质量“金杯奖”、冶金行业“品质卓越产品”“山东名牌产品”荣誉称号,螺纹钢荣获“国家免检产品”称号。公司产品广泛应用于汽车、石油、铁路、桥梁、建筑、电力、交通、机械、造船、轻工、家电等多个重要领域,远销英、德、印、日、韩等几十个国家和地区。

财务四大能力分析

2.1偿债能力

表2.1山东钢铁2019-2023年偿债能力指标

2019

2020

2021

2022

2023

流动比率

0.686

0.595

0.588

0.561

0.512

速动比率

0.513

0.427

0.409

0.388

0.343

现金流量比率

0.159

0.193

0.248

0.189

-0.042

资产负债率(%)

56.58

54.96

55.07

53.94

54.13

权益系数

2.303

2.22

2.226

2.171

2.18

产权比率

1.303

1.22

1.226

1.171

1.18

2019-2023年山东钢铁短期偿债能力指标持续弱化，流动比率从0.686降至0.512，速动比率从0.513降至0.343，均远低于安全阈值，显示流动资产对流动负债覆盖严重不足，存货积压和应收款周转效率下降加剧了变现压力。现金流量比率在2021年达0.248后，2023年转负至-0.042，表明经营活动现金流已无法支撑短期偿债需求，需依赖外部融资。长期偿债能力指标中，资产负债率稳定在53.94%-56