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长春市朱老六食品股份有限公司财务风险分析

（2020-2022）

目录

TOC\o1-1\h\u2218长春市朱老六食品股份有限公司财务风险分析 1

16030一、筹资风险 1

3277二、投资风险 3

11915三、营运风险 6

20256四、收益风险 7

7141五、存在的问题 8

10814六、控制政策 9

24744七、总结 10

筹资风险

表1：2020-2022年长春朱老六负债项目数据（单位：万元）

负债项目

2020

2021

2022

短期借款

3000

3000

3000

应付票据及应付账款

1394

1521

1542

其中:应付账款

1394

1521

1542

合同负债

1258

1153

1103

应付职工薪酬

550.2

577.9

479.1

应交税费

450

498

1351

其他应付款合计

71.8

1103

743.9

其他流动负债

163.6

149.9

143.4

流动负债合计

6888

8003

8363

递延收益

649.3

561.5

479.2

递延所得税负债

111.4

148

104.5

非流动负债合计

760.8

709.5

583.7

负债合计

7648

8713

8946

数据来源：长春朱老六年报整理

长春市朱老六的筹资风险图表显示，近年来其负债规模呈增长趋势。从短期借款来看，金额维持稳定，说明公司短期偿债压力未发生显著变化。然而，在应付账款和其他应付款方面，2021年和2022年出现了较大幅度的增长，这增加了公司的短期流动性风险。流动负债合计也在逐年增加，说明公司的短期偿债压力在逐步增大。

此外，非流动负债方面，虽然递延收益和递延所得税负债有所下降，但总体非流动负债仍然保持了一定的规模。虽然这些负债通常不会立即对公司产生流动性压力，但长期累积对公司的财务结构造成一定风险。

表2：2020-2022年长春朱老六偿债能力指标

偿债指标

2020

2021

2022

流动比率

1.928

4.733

4.484

速动比率

0.435

2.985

2.928

现金流量比率

0.573

0.468

1.103

资产负债率(%)

27.8

16.72

16.29

权益系数

1.385

1.201

1.195

产权比率

0.385

0.201

0.195

数据来源：长春朱老六年报整理

从流动比率来看，长春市朱老六的流动比率逐年上升，从2020年的1.928提升至2022年的4.484，显示出公司短期偿债能力的增强。这意味着公司有足够的流动资产来偿还其短期债务，短期内筹资风险相对较低。

速动比率也呈现类似趋势，从2020年的0.435大幅上升至2022年的2.928，表明公司在剔除存货等不易变现资产后，其速动资产相对于流动负债的覆盖能力显著增强。这进一步印证了公司短期偿债能力的提升。

现金流量比率在2022年也有明显增长，从2020年的0.573提升至1.103，说明公司现金流状况良好，有足够的现金流入来偿还债务。这对于公司的长期稳定发展和偿债至关重要。

资产负债率则呈现逐年下降趋势，从2020年的27.8%下降到2022年的16.29%，表明公司的长期偿债能力有所增强，且财务杠杆较低，长期筹资风险相对较低。

综合来看，长春市朱老六的偿债能力呈现出逐步增强的趋势，无论是短期还是长期，公司的筹资风险都相对较低。然而，公司仍应关注财务结构的优化和偿债能力的提升，以确保持续稳定的财务发展。建议公司继续加强资金管理，提高资产使用效率，确保现金流的稳定，并适时调整债务结构，以进一步降低筹资风险。

投资风险

表3：2020-2022年长春朱老六资产项目数据（单位：万元）

资产项目

2020

2021

2022

货币资金

2503

8648

23010

应收票据及应收账款

4.948

21.5

14.46

其中:应收账款

4.948

21.5

14.46

预付款项

33.88

248.9

107.4

其他应收款合计

299.3

58.52

48

存货

10290

13990

13010

流动资产合计

13280

37880

37500

固定资产

10910

11100

14110

在建工程

11.22

133.6

125.9

无形资产

2418

2355

2298

长期待摊费用

794.3

593.8

595.1

递延所得税资产

58.86

45.65

62.13

其他非流动资产

39.1

23.33

219.7

非流动资产合计

14230

14250

17410

资产总计

27510

52120

54910

数据来源：长春朱老六年报整理

从货币资金的变化来看，公司2022年的货币资金相比2020年增长了近8倍，这显著提高了公