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2025年投资学专业题库——投资组合管理实践分析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.投资组合管理的核心目标是（）

A.追求最高的单只资产收益率

B.在风险既定的情况下最大化预期收益

C.完全规避所有市场风险

D.实现资产的快速增值

2.马科维茨投资组合理论的基础是（）

A.市场有效性假说

B.资产定价理论

C.风险与收益的权衡

D.有效市场假说

3.以下哪项不属于系统性风险的表现形式？（）

A.利率变动

B.公司并购

C.自然灾害

D.货币贬值

4.投资组合的贝塔系数为1.2，这意味着（）

A.该组合的风险是市场风险的1.2倍

B.该组合的预期收益是市场收益的1.2倍

C.该组合的波动性是市场波动性的1.2倍

D.该组合的收益与市场收益无关

5.以下哪种方法不属于投资组合的优化方法？（）

A.均值-方差优化

B.最大最小化法

C.分散化投资法

D.蒙特卡洛模拟

6.投资组合的夏普比率越高，说明（）

A.投资组合的风险越大

B.投资组合的收益越高

C.投资组合的效率越高

D.投资组合的波动性越大

7.以下哪种投资策略属于主动投资策略？（）

A.指数基金

B.均值回归

C.趋势跟踪

D.分散化投资

8.投资组合的久期主要用于衡量（）

A.资产的流动性

B.资产的信用风险

C.利率风险

D.市场风险

9.以下哪种投资工具不属于固定收益类投资工具？（）

A.债券

B.股票

C.优先股

D.欧元

10.投资组合的杠杆效应是指（）

A.通过借入资金放大收益

B.通过分散投资降低风险

C.通过长期持有资产获得稳定收益

D.通过频繁交易获得短期收益

11.以下哪种方法不属于风险管理的方法？（）

A.风险对冲

B.风险转移

C.风险规避

D.风险投资

12.投资组合的内部收益率（IRR）是指（）

A.投资组合的年化收益率

B.投资组合的净现值率

C.投资组合的内部回报率

D.投资组合的预期收益率

13.以下哪种投资策略属于防御型投资策略？（）

A.高风险高收益投资

B.稳健型投资

C.价值投资

D.成长投资

14.投资组合的资本资产定价模型（CAPM）的基本公式是（）

A.E(Ri)=Rf+βi*E(Rm)

B.E(Ri)=Rf+σi*E(Rm)

C.E(Ri)=Rf+αi*E(Rm)

D.E(Ri)=Rf+γi*E(Rm)

15.以下哪种投资工具不属于衍生工具？（）

A.期货

B.期权

C.互换

D.债券

16.投资组合的流动性风险是指（）

A.投资组合无法在短时间内变现

B.投资组合的收益无法达到预期

C.投资组合的波动性过大

D.投资组合的信用风险过高

17.以下哪种方法不属于投资组合的绩效评估方法？（）

A.超额收益率

B.信息比率

C.夏普比率

D.贝塔系数

18.投资组合的资产配置是指（）

A.在不同资产之间分配资金

B.选择单个资产进行投资

C.通过频繁交易调整投资组合

D.完全规避所有市场风险

19.以下哪种投资策略属于趋势跟踪策略？（）

A.均值回归

B.趋势跟踪

C.价值投资

D.成长投资

20.投资组合的免疫策略是指（）

A.通过分散投资降低风险

B.通过对冲工具锁定收益

C.通过长期持有资产获得稳定收益

D.通过频繁交易获得短期收益

二、简答题（本大题共5小题，每小题4分，共20分。请将答案写在答题纸上。）

1.简述投资组合管理的流程。

2.解释什么是系统性风险和非系统性风险，并举例说明。

3.简述投资组合优化的基本步骤。

4.解释什么是投资组合的