股权激励计划合规性分析及案例.pdfVIP

第三章股权激励

●本章考情分析

本章介绍了股权激励方式与条件、股权激励计划的拟定、股权激励计划的和实施以及股权

激励等内容。

本章与其他章节的结合主要有：第六章业绩评价、第二章企业合并后股权激励计划的处理。

●主要考点

1.股权激励的方式、条件与适用情况

2.股权激励计划的判断（包括激励对象、行权价格、、数量与价格调整）

3.支付类型的判断与处理原则

4.与支付有关的成本费用、负债、权益的计算

【案例分析题1】

H公司是一家国有，其旗下有甲、乙两家上市公司，均在深交所上市。为了较好的

的发展战略，甲乙两家公司的总经理均由H公司的一名副总兼任。为了稳定队伍，实现集

团企业的可持续发展，决定在下属的两家上市公司同时实施股权激励制度，并采取激

励方案，激励对象包括公司全体董事、监事、高级管理人员和（业务）技术人员。

甲公司创建于2000年，公司股本总额9000万，由于重视技术研发和市场开拓，近几年实现了

30%的销售收入的高速增长，预计这种势头还会继续保持下去。在讨论股权激励方案的具体条款时，

相关人员畅所欲言，最终达成如下主要结论：

（1）激励对象包括公司全体董事、监事、高级管理人员和（业务）技术人员；

（2）由于公司发展迅速，为更大程度地激励员工，决定加大激励，本次全部有效的股权激

励计划所涉及的标的股权数量累计为1020万；

（3）考虑到目前，股价未能反映公司价值，应当全部以回购作为股权激励的

。

要求：

1.甲公司采用激励方式是否恰当？简要说明理由。

2.分析本案例中有关股权激励计划所涉及到的不合法之处。并简要说明理由。

[答疑编号5328030101]

『分析提示』

1.恰当。

理由：公司正处于快速成长期，需求量大，采取方式一方面不会增加企业的

；另一方面，激励对象行权时还需支付现金，可以实现再融资。这种激励方式与公司目前的发

展现状是相适应的。

2.本案例中涉及的不合法之处有：

（1）激励对象的范围方面存在不合法之处：

一是担任两家上市公司总经理的副总不能同时参与两家上市公司的股权激励计划；

理由：根据规定，国有上市公司的在上市公司担任职务的，可参加股权激励计划，

但只能参与一家上市公司的股权激励计划。

二是公司的监事纳入股权激励计划范围；

理由：为确保上市公司监事独立性，充分发挥其监督作用，上市公司监事成为股权激励对

象。

三是独立董事纳入股权激励计划。

理由：独立董事作为股东尤其是中小股东利益的代表，其职责在于层的规范经营，从

股权激励的本义上讲，不应作为股权激励对象。

（2）股权激励计划所涉及的标的股权数量不合法。

Chapter3Equity

Incentives

●Analysisoftheexaminationsituationinthischapter

Thi