2025年国际风险管理师(PRM)考试题库（附答案和详细解析）（0926）.docxVIP

国际风险管理师（PRM）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

全面风险管理（ERM）框架的核心特征是？

A.独立性

B.整合性

C.分散性

D.静态性

答案：B

解析：全面风险管理（ERM）强调将战略、运营、报告和合规等风险进行整合管理（COSO框架核心），而非独立或分散管理。静态性不符合动态风险环境要求，因此正确答案为B。

以下哪项是VaR（在险价值）的局限性？

A.量化极端损失的概率

B.基于正态分布假设

C.提供具体损失金额

D.适用于所有资产类别

答案：B

解析：VaR的主要局限性包括依赖正态分布假设（忽略肥尾风险）、无法测度极端损失（如超过置信水平的损失）、对非线性产品（如期权）效果较差。选项A错误（VaR不量化极端损失概率），C是VaR的功能，D错误（不适用于所有资产类别），故正确答案为B。

压力测试的核心目的是？

A.替代VaR进行日常风险计量

B.评估极端情景下的资本充足性

C.优化投资组合的夏普比率

D.验证历史数据的准确性

答案：B

解析：压力测试通过设定极端情景（如2008年金融危机）评估机构在极端情况下的损失承受能力，以确保资本充足性（BCBS指导原则）。A错误（压力测试与VaR互补而非替代），C是投资组合优化目标，D是数据验证内容，故正确答案为B。

信用风险计量中，“预期损失（EL）”的计算公式是？

A.EL=PD×LGD×EAD

B.EL=PD×(1-LGD)×EAD

C.EL=(1-PD)×LGD×EAD

D.EL=PD×LGD/EAD

答案：A

解析：预期损失（EL）的标准公式为违约概率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD）（巴塞尔协议II定义）。其他选项均不符合公式结构，故正确答案为A。

操作风险的“四大类别”不包括？

A.内部欺诈

B.系统故障

C.市场波动

D.外部欺诈

答案：C

解析：根据巴塞尔协议II，操作风险包括内部欺诈、外部欺诈、就业政策与工作场所安全、客户产品与业务操作、实体资产损坏、业务中断与系统失败、执行交割与流程管理七大类。市场波动属于市场风险，故正确答案为C。

流动性风险的“融资流动性风险”主要指？

A.资产无法以合理价格快速变现

B.机构无法及时获得足够资金偿还债务

C.市场深度不足导致交易成本上升

D.汇率波动影响外币资产流动性

答案：B

解析：融资流动性风险指机构因资金来源中断或成本上升，无法及时满足支付义务的风险（PRMIA定义）。A是资产流动性风险，C是市场流动性风险，D是汇率风险的衍生影响，故正确答案为B。

企业风险偏好（RiskAppetite）的核心作用是？

A.设定具体交易限额

B.明确可承受的最大风险水平

C.替代风险度量模型

D.记录历史风险事件

答案：B

解析：风险偏好是企业愿意承受的风险总体水平，为风险策略和限额设定提供顶层指导（ISO31000标准）。A是风险限额的作用，C错误（不可替代模型），D是风险登记册的功能，故正确答案为B。

以下哪种方法属于市场风险的“敏感性分析”？

A.计算投资组合的Delta值

B.模拟100年一遇的利率冲击

C.统计过去一年的收益波动率

D.比较不同信用评级的债券收益率

答案：A

解析：敏感性分析通过衡量风险因素（如利率、汇率）变动对资产价值的影响（如Delta、Gamma）。B是压力测试，C是历史模拟法计算VaR，D是信用利差分析，故正确答案为A。

以下哪项属于操作风险的“三道防线”中的第二道防线？

A.业务部门日常风险控制

B.风险管理部门监控与报告

C.内部审计部门独立检查

D.董事会风险治理

答案：B

解析：操作风险三道防线：第一道防线（业务部门）、第二道防线（风险管理/合规部门）、第三道防线（内部审计）（PRMIA最佳实践）。故正确答案为B。

套期保值（Hedging）的核心目的是？

A.最大化投资收益

B.消除所有风险

C.降低特定风险敞口

D.利用杠杆放大收益

答案：C

解析：套期保值通过反向头寸对冲特定风险（如汇率、利率风险），但无法消除所有风险（如基差风险）。A是投机目标，B错误（无法完全消除），D是杠杆交易目的，故正确答案为C。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

以下属于市场风险主要风险因素的有？

A.利率

B.信用评级

C.汇率

D.商品价格

答案：ACD

解析：市场风险因素包括利率、汇率、股票价格、商品价格等（PRMIA定义）。信用评级属于信用风险因素，故正确答案为ACD。

压力测试的情景设计应包括？

A.历史极端事件（如2008年金融危机）

B.前瞻性假设（如地缘政治冲突）

C.单一风险