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讨论专题及背景透视讨论专题一、讨论专题1、我国对外承包工程融资方式的选择（1）一般项目融资方式（2）出口信贷项目融资方式（3）BOT项目融资2、我国对外承包工程各种风险的防范（1）税收风险的防范（2）外汇风险的防范（3）政治风险的防范3、综合案例分析（项目融资方式与风险防范）

讨论专题及背景透视背景透视国际承包工程市场分析及其对项目融资方式和风险管理的影响

01保函（预付款、投标、履约、质保、关税）02信用证03设备购置费04项目流动资金05担保06外汇管制07境外账户的管理第一讲境外项目融资境外项目融资需要解决的主要问题

01保函（预付款、投标、履约、质保、关税）02信用证03工程预付款04工程分包05设备租赁（营业租赁与融资租赁）06、银行贷款（一般流动资金贷款与应收帐款质押贷款）07、企业内部贷款、垫支、投资、应付帐款占用第一讲境外项目融资一般项目融资方式

01国家政策与融资方式kejia-1.wmv02国家政策03融资方式卖贷与买贷04融资框架第一讲境外项目融资三、出口信贷项目融资方式

图示01.马其顿01.政府01.马其顿01.电力公司01.保险01.公司01.中国01.银行01.中国01.政府01.中水电01.公司01.出口信贷项目融资框架图

第一讲境外项目融资卖贷项目融资方式贷款种类

设备出口卖方信贷卖贷——设备出口.htm

高新技术产品出口卖方信贷卖贷——高新技术.htm

一般机电产品出口卖方信贷卖贷——一般机电产品出口.htm

对外承包工程贷款卖贷——对外承包工程.htm

01买方信贷融资方式和政策规定买贷.doc05政府间贷款赠予成分计算公式赠予成计计算公式————————.doc03中央电视台新闻联播sd11.wmv02苏丹大坝买贷案例（用石油资源担保）04苏丹大坝合同签订仪式s.wmv卖贷与买贷的比较06第一讲境外项目融资买贷项目融资方式

01特许经营权05外汇的汇出与保值04还款资金来源02项目公司03项目效益06贷款行07担保三、BOT项目融资方式东日照火电厂一期项目预计总投资约50亿人民币装机容量2X35万千瓦资本金25%，约12.5亿，由中电投、山东华能、山东电力等5家中资公司出资05贷款总额约3.5亿美元，其中出口信贷85%，约3亿美元由供货方德国、西班牙出，期限12至16年（12﹢4）；其余15%为商业信贷。案例一中国首例国际项目融资

德国及西班牙银行、中国建行01售电协议02山东电力03山东日照发电有限公司（借款人）04德国银行05西班牙银行06贷款协议07贷款协议08支持协议09中国政府10代理人—安全文件115家股东12日照电厂融资运作

泰国到新加坡800公里高速公路中的一段给与原有309公里高速路的特许运营权，月收入约200万美元，收费随物价上涨，政府担保最少交通收入项目公司资本金占投资10%，股票筹资总筹资约8亿美元特许协议1988年至2018年，30年政府支持贷款6.5亿美元，偿还期25年案例二马来西亚南北大道（BOT）

马来西亚南北大道项目结构项目公司（PLUS）施工合同咨询监理承包商马来西亚政府银团01特许权协议5亿贷款02联合公司3亿贷款03

其它海外BOT项目运作比较项目悉尼港海湾隧道Darfold桥英法海峡隧道曼谷二期高速公路BabiRiver电厂所在国澳大利亚英国英国泰国巴基斯坦项目发起人澳transfield和Kumagai欧洲几家银行欧洲隧道公司曼谷快车公司英Unjxre等公司特许协议1985年1988年1987年1988年1987年特许期限30年/1992-202220年/1988-200855年/88-200830年/1988-201823年/1990-2113筹资总额5.5亿美元3.1亿美元103亿美元8.8亿美元13亿美元融资结构1100万股票2.79亿债券2.23亿无息贷款1.21附属贷款证券1.85一辛迪加贷款85亿贷款(209家银行)17.2亿元股票8000万元政府股票(49%)1.4亿元股票6.5元出口信贷4.1元其它贷款资本债务比5：95较特殊20：8020：8020：80建设方式交钥匙固定价格交钥匙分包固定总价交钥匙程包固定总价履行保证5000万美元执行保证3600万元以外贷款18亿美元备用金承包商承担5%的固定价格收益来源悉尼桥通行费特许购买两个已获利的收费隧道自由确定通行费许与政府按比例分成WAPD以固定价格向电厂购电政府担保（支持）有限制利润上限收费价格与零售指数相联系特许商业自由，无二次设施担保最少营运收入，外汇自由汇出

第二讲境外项目财务