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2026年期货从业资格之期货投资分析考试题库500道
第一部分单选题(500题)
1、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11500点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11200点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时,投资者有盈利。
A.在11200之下或11500之上
B.在11200与11500之间
C.在10400之下或在12300之上
D.在10400与12300之间
【答案】：C
2、期权定价模型中，既能对欧式期权进行定价，也能对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价的是（）。
A.B-S-M模型
B.几何布朗运动
C.持有成本理论
D.二叉树模型
【答案】：D
3、若投资者希望不但指数上涨的时候能够赚钱，而且指数下跌的时候也能够赚钱。对此，产品设计者和发行人可以如何设计该红利证以满足投资者的需求?（）
A.提高期权的价格
B.提高期权幅度
C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍
D.延长期权行权期限
【答案】：C
4、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为150元/吨。3月大豆到岸完税价是（）元/吨。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/吨，大豆关税税率3%，增值税13%)
A.3150.84
B.4235.23
C.3140.84
D.4521.96
【答案】：C
5、（）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。
A.避险策略
B.权益证券市场中立策略
C.期货现货互转套利策略
D.期货加固定收益债券增值策略
【答案】：A
6、交易量应在（）的方向上放人。
A.短暂趋势
B.主要趋势
C.次要趋势
D.长期趋势
【答案】：B
7、使用支出法计算国内生产总值（GDP）是从最终使用的角度衡量核算期内商品和服务的最终去向，其核算公式是（）。
A.消费＋投资＋政府购买＋净出口
B.消费＋投资－政府购买＋净出口
C.消费＋投资－政府购买－净出口
D.消费－投资－政府购买－净出口
【答案】：A
8、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。
A.8113.1
B.8357.4
C.8524.8
D.8651.3
【答案】：B
9、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。
A.95
B.100
C.105
D.120
【答案】：C
10、现金为王成为投资的首选的阶段是（）。
A.衰退阶段
B.复苏阶段
C.过热阶段
D.滞胀阶段
【答案】：D
11、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将（）。
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
【答案】：B
12、（）具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。
A.保本型股指联结票据
B.收益增强型股指联结票据
C.参与型红利证
D.增强型股指联结票据
【答案】：B
13、对于金融机构而言，债券久期D=一0．925，则表示（）。
A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1％时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1％时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
【答案】：A
14、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。
A.F=S+W-R
B.F=S+W+R
C.F=S-W-R
D.F=S-W+R
【答案】：A
15、我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。
A.买入套期保值
B.卖出套期保值
C.多头投机
D.空头投机
【答案】：B
16、在资产组合价值变化
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