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2026年期货从业资格之期货投资分析考试题库500道
第一部分单选题(500题)
1、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。（参考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）
A.98.47
B.98.77
C.97.44
D.101.51
【答案】：A
2、关于无套利定价理论的说法正确的是（）。
A.在无套利市场上，投资者可以“高卖低买”获取收益
B.在无套利市场上，投资者可以“低买高卖”获取收益
C.在均衡市场上，不存在任何套利机会
D.在有效的金融市场上，存在套利的机会
【答案】：C
3、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。
A.最大的可预期盈利额
B.最大的可接受亏损额
C.最小的可预期盈利额
D.最小的可接受亏损额
【答案】：B
4、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。
A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2
B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）
C.（
【答案】：D
5、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（）
A.国债价格下降
B.CPl、PPI走势不变
C.债券市场利好
D.通胀压力上升
【答案】：C
6、金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的工具来对冲风险外，也可以将这些风险（），将其销售给众多投资者。
A.打包并分切为2个小型金融资产
B.分切为多个小型金融资产
C.打包为多个小型金融资产
D.打包并分切为多个小型金融资产
【答案】：D
7、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（）手。
A.10
B.8
C.6
D.7
【答案】：D
8、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是（）。
A.模型所采用的技术指标不包括时间周期参数
B.参数优化可以利用量化交易软件在短时间内寻找到最优绩效目标
C.目前参数优化功能还没有普及
D.参数优化中一个重要的原则就是要争取参数孤岛而不是参数高原
【答案】：B
9、技术分析的理论基础是（）。
A.道氏理论
B.切线理论
C.波浪理论
D.K线理论
【答案】：A
10、计算互换中英镑的固定利率（）。
A.0.0425
B.0.0528
C.0.0628
D.0.0725
【答案】：B
11、在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（）。
A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短
B.运输费用上升
C.点价前期货价格持续上涨
D.签订点价合同后期货价格下跌
【答案】：D
12、导致场外期权市场透明度较低的原因是（）。
A.流动性低
B.一份合约没有明确的买卖双方
C.品种较少
D.买卖双方不够了解
【答案】：A
13、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。
A.现金
B.债券
C.股票
D.商品
【答案】：B
14、Gamma是衡量Delta对标的资产价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的资产价格的（）导数。
A.一阶
B.二阶
C.三阶
D.四阶
【答案】：B
15、基于三月份市场样本数据，沪深300指数期货价格（Y）与沪深300指数（X）满足回归方程：Y=-0.237+1.068X，回归方程的F检验的P值为0.04.对于回归系数的合理解释是：沪深300指数每上涨一点，则沪深300指数期货价格将（）。
A.上涨1.068点
B.平均上涨1.068点
C.上涨0.237点
D.平均上涨0.237点
【答案】：B
16、产量x（台）与单位产品成本y（元/台）之间的回归方程为＝365－1.5x，这说明（）。
A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元
B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元
C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元
D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元
【答案】：D
17、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是（）。
A.增值交易
B.零和交易
C.保值交易
D.负和交易
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