2025年咨询工程师汇率决定之资产组合平衡模型专题试卷及解析.pdfVIP

2025年咨询工程师汇率决定之资产组合平衡模型专题试卷及解析1

2025年咨询工程师汇率决定之资产组合平衡模型专题试卷

及解析

2025年咨询工程师汇率决定之资产组合平衡模型专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、资产组合平衡模型的核心假设是什么？

A、投资者完全理性且市场完全有效

B、投资者根据风险偏好配置国内外资产

C、汇率仅由贸易收支决定

D、货币政策对汇率无影响

【答案】B

【解析】正确答案是B。资产组合平衡模型强调投资者根据风险偏好和预期收益配

置国内外资产，从而影响汇率。A选项过于理想化，忽略了市场摩擦；C选项属于国际

收支理论的范畴；D选项与模型核心矛盾。知识点：资产组合平衡模型的基本假设。易

错点：混淆不同汇率决定理论的假设。

2、在资产组合平衡模型中，本国债券供给增加会导致？

A、本币升值

B、本币贬值

C、汇率不变

D、外币升值

【答案】B

【解析】正确答案是B。本国债券供给增加会降低其价格，投资者转向外币资产，导

致本币贬值。A选项与逻辑相反；C选项忽略了市场调节；D选项表述不完整。知识点：

资产供给变动对汇率的影响。易错点：混淆债券供给与需求变动的影响方向。

3、资产组合平衡模型与货币分析法的根本区别在于？

A、是否考虑风险因素

B、是否关注长期均衡

C、是否涉及货币政策

D、是否研究贸易收支

【答案】A

【解析】正确答案是A。资产组合平衡模型强调风险溢价和资产多样化，而货币分

析法忽略风险因素。B、C、D选项均为次要区别。知识点：不同汇率理论的比较。易错

点：忽略风险因素的核心地位。

4、当投资者预期本币贬值时，会采取哪种行为？

A、增持本国债券

2025年咨询工程师汇率决定之资产组合平衡模型专题试卷及解析2

B、减持外国资产

C、增持外国资产

D、维持资产组合不变

【答案】C

【解析】正确答案是C。预期本币贬值会促使投资者增持外国资产以规避风险。A、

B、D选项与理性投资者行为矛盾。知识点：预期对资产配置的影响。易错点：混淆预

期与实际汇率变动的应对策略。

5、资产组合平衡模型中，风险溢价主要取决于？

A、通货膨胀率差异

B、利率差异

C、资产供给比例

D、投资者风险厌恶程度

【答案】D

【解析】正确答案是D。风险溢价反映投资者对风险的补偿要求，与风险厌恶程度

直接相关。A、B选项属于其他理论范畴；C选项影响汇率但非风险溢价直接决定因素。

知识点：风险溢价的形成机制。易错点：将宏观经济指标与微观行为混淆。

6、在资产组合平衡模型中，中央银行购买外国债券会导致？

A、本币供给增加

B、外币供给减少

C、本币升值

D、外币贬值

【答案】C

【解析】正确答案是C。央行购买外国债券会增加外币需求，导致本币升值。A选

项属于货币政策影响；B、D选项与逻辑相反。知识点：央行干预对汇率的影响。易错

点：混淆直接干预与间接干预的效果。

7、资产组合平衡模型认为，汇率短期波动主要受什么驱动？

A、贸易收支变化

B、资产市场调整

C、货币政策调整

D、经济增长差异

【答案】B

【解析】正确答案是B。资产组合平衡模型强调资产市场的快速调整是短期汇率波

动的主因。A、C、D选项属于长期影响因素。知识点：短期汇率决定因素。易错点：混

淆短期与长期影响因素。

8、当国内外资产完全替代时，资产组合平衡模型会退化为？

2025年咨询工程师汇率决定之资产组合平衡模型专题试卷及解析3

A、购买力平价理论

B、货币分析法

C、国际收支理论

D、利率平价理论

【答案】B

【解析】正确答案是B。完全替代意味着风险溢价为零，模型简化