第五章 基金业风险管理.pptVIP

LOGO第1页，共15页，星期日，2025年，2月5日本章目录2第一节证券投资基金的投资风险112第二节证券投资基金的绩效与风险34第三节证券投资基金的风险管理第四节开放式证券投资基金的流动性管理第2页，共15页，星期日，2025年，2月5日第一节证券投资基金的投资风险一.基金投资风险构成1.市场风险:证券市场价格波动引起基金资产损失的风险.包括:政策风险,经济周期风险,利率风险,通货膨涨风险,汇率风险,上市公司经营风险,债券收益率曲线风险,再投资风险等等2.信用风险:债券发行人不能支付本息风险,债券信用等级下降导致价格下跌风险,证券交易对手因违约而产生的证券交割风险等等3.流动性风险:因市场交易量不足,导致证券不能迅速不贬值变现风险.第3页，共15页，星期日，2025年，2月5日4.投资风格风险:指在某一特定时期内,特定投资方向的股票可能不及其它类型股票的总体表现,导致基金业绩表现相对落后的风险.5.合规性风险:基金投资动作不符合相关法律法规及基金合同要求而带来的风险.投资风险管理的主要法规规定:1)基金类别规定:60%以上基金资产投资于股票:股票基金80%以上基金资产投资于债券:债券基金仅投资于货币市场工具:货币市场基金