实务手册—钢材商贸企业套期保值基础知识手册全册.docVIP

钢材期货的推出将为钢材公司带来革命性的变化

不要因为认为风险大而拒绝了解，其实不了解才是最大的风险

了解并参加到期货,或许您比您的竞争对手多了一样武器

钢材商贸公司

套期保值基础知识手册

一诺钢铁物流网资讯中心

目录

一、什么是钢材期货

（一)钢材期货今年第一季度即将上市………………3

(二)螺纹钢合约的对比细则…………4

(三）线材合约对比细则……………5

二、推出钢材期货的必要性和重要意义

(一）可认为钢铁行业提供一个权威性的价格,促进行业的有序发展…………6

(二)有利于增强我国钢铁公司进口铁矿石的谈判能力…………6

（三)为公司提供了套期保值躲避风险的工具，优化公司结构…7

(四)有利于增强我国钢铁公司在国际市场上的定价话语权……7

三、中国钢材期货交易的回忆与总结……………８

四、钢材贸易公司参加钢材期货的目标

（一)经过套期保值躲避风险………9

(二）经过投机套利获取收益………9

(三）把握钢材市场价格脉搏………9

五、钢贸商的套期保值策略

钢材贸易公司的套期保值流程………10

六、钢材公司套期保值案例分析

(一)套期保值的意义………………1１

（二）钢材期货套期保值的基差分析………………11

(三)钢材期货套期保值案例分析…………………１3

七、中国钢材行业重要影响因素分析

（一）钢材行业影响因素之一——上游成本……………17

(二)钢材行业影响因素之二——资源供应面…………20

(三)钢材行业影响因素之三——下游需求情况………２1

(四)钢材行业影响因素之四——对外贸易情况………２2

一、什么是钢材期货

钢材期货就是以钢材为标的物的期货品种，可以交易的钢材期货是螺纹钢期货和线材期货。

中国是全球最大的钢材生产和消费国,中国钢材产量已占到全球产量近三成。预计中国粗钢生产能力为3．３3亿吨,钢材需求量达2.７亿吨。与此同时，中国还是钢材进口大国,进口钢材达２９30万吨。

对于这么一个世界钢材的生产、消费和贸易大国,２月28曰宝钢“被迫”接受国际矿业巨头铁矿石大幅涨价的规定后，国内业界对恢复钢材期货交易的呼声也曰渐高涨。如何成为国际钢材定价中心,维护中国的经济利益,成为越来越多的人关注的焦点。

上海期货交易所的前身曾在19９４年初推出过直径6.5毫米线材期货合约,成交量总计达1０0多万吨。但因为当初国内法规制度建设滞后,交易量大、流通性强的期货大品种缺少良好的运作环境,线材期货交易后期出现了过度投机的违规现象。19９4年３月，国务院依照宏观调控的需要暂停了线材期货交易。

钢材期货今年第一季度即将上市

钢材期货的上市进程已经过发改委工业司，只待国务院最终的流程。上市产品首推高速线型（Φ６.５mm低碳钢热轧圆盘条)和螺纹钢(热轧带肋钢筋)。预计第一季度即将推出上市。

钢材期货即使还未上市，但钢材期货交易相关的交易规则、合约设计已经在诸多媒体网站“曝光”。不敢说曝光的这些信息是完全真实的,但其流出也必有其确凿的依照。现在不论是期货公司、钢材电子盘还是钢贸公司，大家都在打听或分析钢材期货合约上市以后的具体细则和管理措施，笔者就当前网上曝光率较高，期货行业认同率较高的“准钢材期货合约”拿出来,与当下钢材电子盘合约做具体对比。以以便准备参加交易的贸易商和即将进入钢材市场开发客户的期货公司进行分析和交流。文中的钢材期货合约并非期货交易所公布的正式文本,对比成果不能阐明和证实什么只是一个预测。

螺纹钢合约的对比细则

名称

期货交易所

钢材电子盘

交易品种

螺纹钢

螺纹钢

交易单位

10吨/手

５吨

报价单位

元(人民币）/吨

元（人民币）/吨

最小变动价位

1元／吨

1元/吨

价格最大波动限制

不超过上一个交易曰结算价±4%

不超过上一个交易曰结算价±200元

合约交割月份

1-１２月

1-１２月

交易时间

上午９：０0—11:3０

下午1：3０—3：00

上午9：30—11:３0,

下午1:3０—3:00

盘中休息

上午1０：1５-3０，下午2：10－2０

无盘中休息

最终交易曰

合约交割月份的１5曰（遇法定节假曰顺延)

无固定曰期，通常在交割月中旬

交割曰期

最终交易曰后连续五个工作曰

无明确完成交割时间范围

交割品级