一线优化限购政策，关注板块轮动机会.pptxVIP

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2025-10-14 发布于北京
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一线优化限购政策，关注板块轮动机会.pptx

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核心摘要本月观点：北上深优化限购政策，短期利于提振市场预期、区域市场成交恢复；在市场风险偏好及估值抬升背景下，板块涨幅相对滞后，短期看好板块轮动及补涨机会。部分投资者仍担心“好房子”供应增加带来去化率调整、二手房价下行对好房子价格的冲击，我们认为近年房企拿地及新开工收缩，对应“好房子”供应仍相对稀缺，同时“好房子”日光等高去化率本身不可持续；我们认为二手房价格调整更多为对旧规新房去化的冲击，这也是我们持续推荐库存结构优、历史包袱轻房企的原因。近期市场对政策预期略有升温，我们认为后续降息（商贷利率及公积金利率）降成本提升租金回报率吸引力、加速推进收储仍是实现止跌回稳的关键政策。投资建议