2025年国际财资管理师(CTP)考试题库（附答案和详细解析）（1005）.docxVIP

国际财资管理师（CTP）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

企业现金转换周期（CCC）的计算公式是：

A.存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

B.存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

C.存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

D.存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

答案：B

解析：现金转换周期（CCC）反映企业从投入现金到收回现金的时间，核心是“现金流出到流入的时间差”。正确公式为：存货周转期（现金投入存货）+应收账款周转期（存货销售到收回现金）-应付账款周转期（延迟支付供应商的时间）。选项A错误地将应付账款周转期相加，未体现延迟支付对现金占用的减少；C、D符号错误，不符合CCC的经济含义。

以下哪项不属于流动性管理的核心指标？

A.速动比率

B.流动比率

C.资产负债率

D.现金比率

答案：C

解析：流动性管理关注企业短期偿债能力，核心指标包括速动比率（速动资产/流动负债）、流动比率（流动资产/流动负债）、现金比率（现金类资产/流动负债）。资产负债率（总负债/总资产）是长期偿债能力指标，不属于流动性管理范畴。

利率互换的主要目的是：

A.锁定未来借款利率

B.对冲外汇风险

C.降低信用风险

D.提高资产流动性

答案：A

解析：利率互换是交易双方交换利息支付的合约，通常用于将浮动利率债务转换为固定利率（或反之），以锁定利率成本或收益。B是外汇衍生品（如远期合约）的功能；C信用风险需通过信用评级、担保等管理；D流动性管理依赖现金池、票据融资等工具。

跨国公司使用净额结算（Netting）的主要优势是：

A.减少跨境支付次数

B.完全消除外汇风险

C.提高应收账款周转率

D.降低短期融资成本

答案：A

解析：净额结算是集团内子公司间债权债务轧差后仅支付净额的结算方式，核心优势是减少跨境支付笔数和相关手续费。B错误，因净额结算不涉及汇率锁定，无法消除外汇风险；C是应收账款管理的目标；D需通过优化融资结构实现。

以下哪项属于预防性现金需求？

A.支付员工工资

B.应对突发设备维修

C.购买原材料

D.偿还到期贷款

答案：B

解析：现金需求分为交易性（日常支付，如A、C、D）、预防性（应对不确定支出，如B）和投机性（利用投资机会）。突发设备维修属于未预见支出，符合预防性需求定义。

商业票据（CP）的特点不包括：

A.无担保短期债务工具

B.发行主体多为信用评级高的企业

C.利率通常低于银行短期贷款

D.期限一般超过1年

答案：D

解析：商业票据是无担保的短期债务工具，期限通常为1-270天（美国）或更短（其他地区），D错误。因其发行主体信用高（如AAA级企业），利率低于银行贷款（C正确），且无担保（A正确）。

以下哪种工具属于表外融资？

A.银行短期借款

B.应收账款保理（无追索权）

C.发行公司债券

D.固定资产抵押贷款

答案：B

解析：表外融资指不反映在资产负债表中的融资方式。应收账款保理（无追索权）将应收账款出售给保理商，企业不再承担收款风险，因此减少资产（应收账款）同时不增加负债，属于表外融资。A、C、D均会增加负债，体现在资产负债表中。

久期（Duration）主要用于衡量：

A.信用风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.操作风险

答案：B

解析：久期是债券价格对利率变动的敏感性指标，久期越长，利率变动对价格影响越大，因此是利率风险管理的核心工具。信用风险用评级、违约概率衡量；流动性风险用流动比率等指标；操作风险用内部控制、流程管理控制。

跨国公司外汇交易风险主要来源于：

A.子公司财务报表折算为母公司货币

B.未来外币收入或支出的汇率波动

C.长期资产因汇率变动的价值变化

D.不同国家税率差异导致的利润转移

答案：B

解析：外汇风险分为交易风险（未来外币现金流的汇率波动，如B）、折算风险（报表折算，如A）、经济风险（长期竞争力受汇率影响，如C）。D属于税务筹划范畴，非外汇风险。

现金池（CashPooling）的核心功能是：

A.集中管理集团闲置资金

B.完全消除子公司资金缺口

C.替代银行短期贷款

D.提高单个子公司的资金独立性

答案：A

解析：现金池通过资金归集实现集团资金集中管理，优化闲置资金使用效率（如内部借贷）。B错误，因现金池无法消除所有缺口；C是辅助功能，非核心；D与现金池目标相反，其目的是削弱子公司资金独立性，增强集团统筹。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

企业流动性管理的主要工具包括（）

A.现金池

B.应收账款保理

C.商业票据发行

D.固定资产出售

答案：ABC

解析：流动性管理工具需具备短期资金融通或优化现金