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计算题：
1.有1年期满时偿付1000美元面值的美国国库券，若当期买入价格为900美元，计算该贴现发行券
的到期收益率是多少？
解：1年期贴现发行券到期收益率i=(该券的面值F-该券的当期价格Pd)/该券的当期价格Pdi=
(1()00-900)/900=ll.l%
2.某金融资产的概率分布表如下，试计算其收益均值和方差。
可能出现的结果：-50-2003050
概率：0.10.20.20.30.2
解：均值=-50*0.1-20*0.2+0*0.2+30*0.3+50*0.2=10
222
方差=0.1*(-50-10)+0.2*(-20-10)2+0.2*(0-10)+0.3*(30-10)+0.2*(50-10)2=360+180+20+120+320=1(X)0
可能出现的结果：-10()-50050100150
概率：0.10.150.20.250.20.1
解：均值=-100*0.1-50*0.15+0*0.2+50*0.25+100*0.2+150*0.1=30
:2:2
方差=0.1*(-100-30)+0.15*(-50-30)2+0.2*(0-30)+0.25*(50-30)+0.2*(100-30)+0.1*(150-30)
2=1690+960+180+100+980+1440=5350
3.某商业银行库存现金余额为800万元，在中心银行一般性存款余额2930万元。计算该商业银行的基
础头寸是多少？
解：基础头寸=库存现金余额+在中心银行•般性存款余额
3730万元=800万元+2930万元
4.某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负为1500亿元。
1.试计算该银行的缺口。2.若利率敏感型资产和利率敏感型负的利率均上升2个百分点，对银行的利润
影响是多少？
答：1.缺口=利率敏感型资产-利率敏感型负
1500亿元=3000亿元-1500亿元
2.利润变动=缺口*利率变动幅度
30亿元=1500亿元，2%
5.某欧洲公司预料美元将贬值，其美国子公司资产负表上存在1(H)万欧元的折算损失，该公司拟用合
约保值法规避风险。已知期初即期汇率USD1=1.12(M)URO.远期汇率为USD1=1.0800,预料期末即期
汇率为USD1=0.98(X)URO该公司期初应卖出的远期美元是多少？
答：远期合约金额=预期折算损失/(期初远期汇率-预期期末即期汇率)，则该公司期初应卖出的远期美元
为：100/(1.080-0.980())=1(XK)美元
6、某银行购买了一份“3对6”的FRAs,金额为1000000美元，期限3个月。从当日起算，3个月后起先，
6个月后结束。协议利率4.5%,FRAs期限准确为91天。3个月后，FRAs起先时，市场利率为4%。银
行应收取还是支付差额？金额为多少？
答：由于市场利率低于协定利率，银行应向卖方支付差额。金额为：
{N*(S-A)*dZ360}/{l+SW60}=l0000()0*{(4.5%-4%)*9l/360}/{l+4%*91/360)=1251.24美元
7.某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs,金额为1000000美元，期限3个月。
从当日起算，3个月后起先，6个月后结束。协议利率6%,FRAS期限准确为91天。每年以
360天计算。(1)3个月后FRAs起先时，市场利率为6.5%。银行应当从合同卖方
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