投资者情绪对股票指数回报率影响的差异分析——基于沪深300指数的实证研究.pdfVIP

Finance金融,2023,13(2),334-342

PublishedOnlineMarch2023inHans./journal/fin

/10.12677/fin.2023.132031

投资者情绪对股票指数回报率影响的差异分析

——基于沪深300指数的实证研究

陈文慧

湖北大学商学院，湖北武汉

收稿日期：2023年1月28日；录用日期：2023年2月8日；发布日期：2023年3月10日

摘要

本文将通过主成分分析法合成情绪因子作为投资者情绪指数，使用沪深300指数回报率，建立VAR模型

探究投资者情绪分别在牛市、熊市的市场状态下对股票市场收益波动的影响差异，有利于帮助投资者在

不同的市场状态下制定投资决策获得超额收益，也利于相关部门依据市场状态做出相应政策调整，稳定

股票市场。

关键词

投资者情绪，股票指数回报率，牛熊市，VAR模型

DifferentialAnalysisoftheImpactof

InvestorSentimentonStockIndexReturns

—EmpiricalResearchBasedontheCSI300Index

WenhuiChen

SchoolofBusiness,HubeiUniversity,WuhanHubei

ththth

Received:Jan.28,2023;accepted:Feb.8,2023;published:Mar.10,2023

Abstract

Thispaperwillsynthesizesentimentfactorsasinvestorsentimentindexbyprincipalcomponent

analysis,usethereturnrateofCSI300Index,andestablishVARmodeltoexplorethedifferencein

theimpactofinvestorsentimentonstockmarketincomefluctuationsinbullmarketandbearmar-

ketrespectively,whichisconducivetohelpinginvestorsmakeinvestmentdecisionsunderdifferent

marketconditionstoobtainexcessreturns,andalsohelpsrelevantdepartmentsmakecorrespond-

ingpolicyadjustmentsaccordingtomarketconditionsandstabilizethestockmarket.

文章引用:陈文慧.投资者情绪对股票指数回报率影响的差异分析[J].金融,2023,13(2):334-342.

DOI:10.12677/fin.2023.132031

陈文慧

Keywords

InvestorSentiment,StockIndexReturns,BullandBearMarkets,VARModels

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