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单因子利率模型赋能传统寿险定价：理论、实践与创新

一、引言

1.1研究背景与动因

在金融市场中，利率作为一个关键变量，其波动对众多行业产生着深远的影响，寿险业便是其中之一。寿险产品具有长期性和储蓄性的显著特点，这使得利率变动在寿险业务的各个环节都扮演着举足轻重的角色，无论是产品定价、准备金评估，还是投资决策与风险管理，都与利率紧密相连。

利率波动对寿险业的影响是多方面且复杂的。从定价角度来看，寿险产品的定价是基于对未来一系列因素的预测，其中预期利率水平是核心要素之一。当利率上升时，根据货币时间价值原理，未来现金流的现值会降低。在寿险产品中，这意味着保险公司未来需要支付的保险金现值减少，从理论