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美式蝶式期权自由边界问题的深度解析与求解策略

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场中，期权作为一类重要的金融衍生工具，占据着举足轻重的地位。它赋予持有者在特定时间内以约定价格买入或卖出标的资产的权利，却不强制其履行该权利，这种特性为投资者提供了多样化的风险管理手段与投资策略选择。从风险管理角度看，投资者可借助期权对冲标的资产价格波动风险。例如，持有股票的投资者担忧股价下跌，能够买入看跌期权，当股价真的下跌时，看跌期权的收益可弥补股票的损失；从投资策略角度出发，投资者能利用不同期权组合，如买入跨式期权、卖出宽跨式期权等，达成不同风险收益特征的投资目标。同时，期权市场的存在也提升了市