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2025年CFA特许金融分析师考试量化分析模拟试题卷及答案

一、单项选择题

1.以下哪种分布常用于描述金融市场中资产收益率的分布？()

A.均匀分布

B.正态分布

C.泊松分布

D.二项分布

答案：B

解析：正态分布在金融领域应用广泛，常被用于描述资产收益率的分布。因为它具有很多良好的数学性质，并且在一定假设下，资产收益率可以近似看作服从正态分布。均匀分布是指在一个区间内每个值出现的概率相等，不太符合资产收益率的特征；泊松分布主要用于描述单位时间或空间内随机事件发生的次数；二项分布用于描述n次独立重复试验中成功的次数。

2.已知某投资组合的预期收益率为12%，标准差为15%，无风险利率为3%，则该投资组合的夏普比率为()

A.0.6

B.0.7

C.0.8

D.0.9

答案：A

解析：夏普比率的计算公式为：SharpeRati

3.在回归分析中，以下哪个统计量用于衡量回归模型对样本数据的拟合优度？()

A.t统计量

B.F统计量

C.决定系数R

D.标准误差

答案：C

解析：决定系数R2用于衡量回归模型对样本数据的拟合优度，它表示因变量的总变异中可以由自变量解释的比例，R

4.假设一个时间序列具有季节性特征，以下哪种方法最适合用于对其进行预测？()

A.简单移动平均法

B.指数平滑法

C.季节性ARIMA模型

D.线性回归法

答案：C

解析：季节性ARIMA模型是专门用于处理具有季节性特征的时间序列数据的模型。它可以捕捉到时间序列中的趋势、季节性和周期性等特征，从而进行较为准确的预测。简单移动平均法和指数平滑法虽然也可用于时间序列预测，但对于季节性数据的处理能力有限；线性回归法主要用于分析变量之间的线性关系，不太适合处理具有季节性的时间序列。

5.以下关于协方差和相关系数的说法，正确的是()

A.协方差和相关系数都可以衡量两个变量之间的线性关系强度

B.协方差的取值范围是[-1,1]

C.相关系数的取值范围是(

D.当协方差为正时，两个变量一定是正相关

答案：A

解析：协方差和相关系数都可以衡量两个变量之间的线性关系强度。协方差的取值范围是(?∞,

6.已知一组数据：10，12，15，18，20，其均值和中位数分别为()

A.15，15

B.15，16

C.16，15

D.16，16

答案：C

解析：均值的计算公式为x=i=

7.在蒙特卡罗模拟中，以下哪个步骤是关键步骤？()

A.确定模拟的时间范围

B.生成随机数

C.计算模拟结果的统计量

D.选择模拟的资产

答案：B

解析：蒙特卡罗模拟是一种通过随机抽样来估计复杂系统结果的方法，生成随机数是其关键步骤。通过生成符合特定分布的随机数来模拟各种可能的情况，从而得到系统的可能结果。确定模拟的时间范围、选择模拟的资产是模拟前的准备工作；计算模拟结果的统计量是在模拟完成后的分析步骤。

8.以下关于时间序列平稳性的说法，错误的是()

A.平稳时间序列的均值和方差不随时间变化

B.平稳时间序列的自协方差只与时间间隔有关

C.非平稳时间序列不能进行预测

D.可以通过差分等方法将非平稳时间序列转化为平稳时间序列

答案：C

解析：平稳时间序列具有均值和方差不随时间变化，自协方差只与时间间隔有关的特点。虽然非平稳时间序列的统计特征随时间变化，但可以通过差分等方法将其转化为平稳时间序列，然后进行预测。所以说非平稳时间序列不能进行预测是错误的。

9.某投资组合由两种资产构成，资产A的权重为0.4，预期收益率为10%，标准差为15%；资产B的权重为0.6，预期收益率为15%，标准差为20%。两种资产的相关系数为0.5，则该投资组合的预期收益率为()

A.12%

B.13%

C.14%

D.15%

答案：B

解析：投资组合的预期收益率计算公式为E(Rp)=wAE(RA

10.以下哪种方法可以用于检验时间序列是否存在自相关性？()

A.格兰杰因果检验

B.单位根检验

C.杜宾-沃森检验

D.协整检验

答案：C

解析：杜宾-沃森检验主要用于检验回归模型中残差的自相关性，也就是检验时间序列是否存在自相关性。格兰杰因果检验用于判断两个时间序列之间是否存在因果关系；单位根检验用于检验时间序列的平稳性；协整检验用于检验两个或多个非平稳时间序列之间是否存在长期稳定的关系。

11.已知随机变量X服从正态分布N(5,4)，则

A.0.6826

B.0.9544

C.0.9974

D.0.5

答案：A

解析：对于正态分布N(μ,σ2)，μ是均值，σ是标准差。本题中μ=

12.在多元线性回归模型Y=β0+

A.t统计量

B.F统计量

C.决定系数R

D.调整的决定系数R

答案：