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中级会计师财务管理公式汇总（最新版）

第一章财务管理基础

1.1货币时间价值

1.1.1复利终值与现值

?复利终值

公式：F=P×(1+i)^n=P×(F/P,i,n)

符号说明：

?F：终值（未来值）

?P：本金（现值）

?i：计息期利率（折现率）

?n：计息期数

?(F/P,i,n)：复利终值系数（可通过系数表查询或计算得出）

应用场景：计算一次性收付款项在未来某一时点的价值，如5年后的存款本息和。

例题：若存入10000元，年利率5%，5年后的终值为10000×(1+5\%)^5=10000×1.2763=12763元。

?复利现值

公式：P=F×(1+i)^{-n}=F×(P/F,i,n)

符号说明：(P/F,i,n)为复利现值系数，与复利终值系数互为倒数。

应用场景：将未来某一时点的一次性收付款项折算为当前价值，如评估到期债券的当前价值。

易错点：折现率越高，现值越小；计息期数越多，现值越小。

1.1.2年金相关公式

?普通年金终值

公式：F_A=A×\frac{(1+i)^n-1}{i}=A×(F/A,i,n)

符号说明：

?A：年金（每期等额收付的金额）

?(F/A,i,n)：普通年金终值系数

应用场景：计算每期期末等额收付资金的终值，如退休基金每年年末存入固定金额，退休时的总额。

?普通年金现值

公式：P_A=A×\frac{1-(1+i)^{-n}}{i}=A×(P/A,i,n)

符号说明：(P/A,i,n)为普通年金现值系数

例题：若每年年末收到1000元，年利率5%，连续5年，现值为1000×(P/A,5\%,5)=1000×4.3295=4329.5元。

?预付年金终值

公式1（期数加1，系数减1）：F_A=A×[(F/A,i,n+1)-1]

公式2（普通年金终值×(1+i)）：F_A=A×(F/A,i,n)×(1+i)

应用场景：计算每期期初等额收付资金的终值，如年初存入的年度奖学金终值。

?预付年金现值

公式1（期数减1，系数加1）：P_A=A×[(P/A,i,n-1)+1]

公式2（普通年金现值×(1+i)）：P_A=A×(P/A,i,n)×(1+i)

例题：每年年初支付租金2000元，年利率6%，连续3年，现值为2000×[(P/A,6\%,2)+1]=2000×(1.8334+1)=5666.8元。

?递延年金终值

公式：F_A=A×(F/A,i,n)

说明：递延年金终值与递延期m无关，仅与年金收付期数n有关，计算方法与普通年金终值一致。

应用场景：间隔一定时期后开始每期等额收付的资金终值计算，如递延3年后每年年末存入资金的第8年末终值。

?递延年金现值

方法1（分段折现法）：P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)

方法2（差额折现法）：P=A×[(\frac{1-(1+i)^{-(m+n)}}{i}-\frac{1-(1+i)^{-m}}{i})]=A×[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]

符号说明：m为递延期（首次收付前的期数），n为年金收付期数。

例题：递延2年后，每年年末收到5000元，年利率4%，连续4年，现值为5000×(P/A,4\%,4)×(P/F,4\%,2)=5000×3.6299×0.9246≈16860.3元。

?永续年金现值

公式：P_A=\frac{A}{i}

应用场景：计算无限期等额收付资金的现值，如永续债券、优先股的价值评估。

例题：优先股每年股息100元，投资者要求的收益率8%，则优先股价值为100/8\%=1250元。

1.1.3利率的计算

?实际利率与名义利率换算

公式：i=(1+\frac{r}{m})^m-1

符号说明：

?i：实际利率

?r：名义利率

?m：一年内复利计息次数

应用场景：存在年内多次计息时，将名义利率调整为实际利率，如年利率12%，每月计息一次，实际利率为(1+12\%/12)^{12}-1≈12.68\%。

1.2风险与收益

1.2.1收益率计算

?实际收益率

公式：实际收益率=已经实现或者确定可以实现的资产收益率

说明：基于历史数据计算，如某股票上年买入价20元，本年卖出价25元，股息1元，实际收益率为(25+1-20)/20×100\%=30\%。

?预期收益率（期望收益率）

公式：E(R)=\sum_{i=1}^{n}