财务管理决策实务技能训练 财务管理决策实训结果.pptxVIP

第0年操作结果（A组）

第0年操作结果（B组）

第0年AB两组运行结论——相同点

1.两组初始现金流都是1500w。

2.两组在第一季度将三条手工生产线出售，获得现金流入300w，此时剩余两条半自动生产线和一条全自动生产线，全部用来生产C2产品，所以剩余三条生产线，年末支付设备维护费为300w。

3.两组每季度更新入库原材料为两个Y1和两个Y2，每季度需要花费400w，总共花费1600w；两组由于库存原材料相同，生产线类别和数量相同，生产状态相同，所以保证更新生产费用相同，产量也相同。

4.两组年末需支付长期贷款利息400w。

5.每季度支付行政管理费为100w，总共支付400w。两组根据市场需求商议开拓区域市场，费用为100w。

第0年运行结论——不同点

1.通过利润表可知，期初A组订单毛利比B组少100w，但B组比A组多付出100w广告费，所以两组最后净利润相同。

2.实训唯一变量为利息费用，A组借入2000w短期贷款，而B组借入2000w其他贷款。但是由于两组贷款时间为第0年第三季度，还未到还本付息的时间，所以在第0年末结账时，软件系统并未能显示出两组由于贷款不同而产生的差异。

综上分析，教师组织学生进行下一年度模拟经营

第1年操作结果（A组）

第1年操作结果（B组）

第1年运行结论——相同点

1.两组初始现金流都是2200w。

2.生产状态同第0年，两条半自动生产线和一条全自动生产线全部用来生产C2产品，三条生产线年末支付设备维护费为300w。

3.两组每季度更新入库原材料为两个Y1和两个Y2，每季度需要花费400w，总共花费1600w；两组由于库存原材料相同，生产线类别和数量相同，生产状态相同，所以保证更新生产费用相同，产量也相同。

4.两组年末需支付长期贷款利息400w。

5.每季度支付行政管理费为100w，总共支付400w。

第1年运行结论——不同点

1.实训唯一变量为利息费用，在本期产生较大差异。A组与B组支付利息前利润相同，A组财务费用为700w，其中贴现费用为200w、短期贷款利息费用为100w、长期贷款为400w；B组财务费用为800w，其中长期贷款为400w、其他贷款为400w；导致最后净利润不同。

采用杜邦分析法进行分析

系统评分

A组杜邦分析图

B组杜邦分析图

企业财务管理决策实训总结报告

1.财务管理决策分析报告的目的：

在亏损模式下，观察各组使用不同贷款对企业经营结果的影响。

2.模拟企业经营决策总体思路：

A组借入短期贷款和贴现；B组借入其他贷款。期初其他变量相同条件下的财务管理决策。

3.财务管理决策指标分析：

本实验第1年经营结果A组：支付贴现费200w、支付贷款利息500w，净利润为1375w。B组：支付利息800w，净利润为1300w。由于A组比B组少支付100w的利息费用，所以A组净利润高于B组。销售净利率=净利润/销售收入，由于两组销售收入相同，净利润越高、销售净利率越高，A组销售净利率高于B组。

两组平均资产初应收账款不同以外，其他指标数值均相同。两组在期初选择订单账期不同，导致应收账款期末余额不同，虽然会影响实验结果，但这不属于本次实验的探讨因素。A组平均资产为10800w、B组平均资产为10700w，总资产周转率=销售收入/平均资产，两组销售收入相同，平均资产越高、总资产周转率越低，所以A组总资产周转率低于B组。

总资产收益率=销售净利率*总资产周转率。通过计算，A组总资产收益率高于B组。可见，由于贷款引起的变量，进而对销售净利率的影响，相比应收账款引起的变化，对实验结果具有更大的影响。

A组所有者权益为4575w、B组所有者权益为4500w，权益乘数=平均资产/所有者权益，通过计算，A组权益乘数高于B组。净资产收益率=权益乘数*总资产收益率，所以A组净资产收益率高于B组。通过两年的经营，A组的经营方式比B组更加有效。

4.财务管理决策行为对企业运营的影响：

A组借入短期贷款和贴现；B组借入其他贷款。在第1年，B组多A组多支付100w的利息费用。正是这100w的利息费用，使A组经营取得较好的效果。

5.财务管理决策方案的建议：

在经营过程中，生产相同的产品，高成本借贷会比低成本借贷或者不借贷花费更高。所以，在选择订单时，尽量选择账期短应收款变现快的销售订单。在营运过程中，灵活运用各种借贷方法，使财务成本尽可能最低。

现金预算非常重要。一旦现金断流，将付出高额的成本去借贷现金。