2025年会计报表分析概论讲义(第一章) .pdfVIP

吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎?与朋友交而不信乎?传不习乎?——《论语》

第一章会计报表分析概论讲义

引例：企业并购，不分析财务报表行不行？

企业财务报表是企业某一特定日期的财务状况（我们可以将企业的财务状况简单地理解

为企业可以用货币表现的状况）以及一定时期的经营成果（这里的经营成果，既包括利润，

也应该包括现金流量等）的具体表现，是对企业各项经济活动所产生的经济后果的揭示。但

由于企业财务报表反映的内容专业性强、概括性高，如不运用专门方法对其加以系统分析，

就难以对企业财务状况的整体做出评价与判断。因此，企业财务报表分析的重要功能就是对

财务报表数据做进一步加工、整理和分析，更加清晰、完整地展示企业财务状况全貌。企业

财务报表分析融合了会计学、财务管理学、企业管理学、金融学及行为学的精华，因此其既

是一门科学，更是一门艺术。一位杰出的财务分析师，不但能体会企业所提供的财务数字背

后的经营状况，更能通过财务报表分析,对企业的管理质量、战略实施的成效进行判断，并

对企业发展前景进行有效预测。

企业财务报表分析的框架和分析方法因分析者而异，且可供选择的方法很多。不同的人

员或经济实体基于各自不同的经济利益，分析的侧重点也会有所不同。但不管采用何种技术

和方法，就企业财务报表分析的目的而言，基本上都是为了揭示企业的财务状况与经营状况，

进而为经济决策提供线索。

第一节财务报表分析的起源和演变

财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析，之后又广泛应用于投资领域与公司

内部。从财务报表分析产生与发展的过程不难发现，该学科的理论与实务一直是在外部市场

环境的影响下不断加以完善。

一、信用分析

企业财务报表分析起源于美国银行家对企业进行的所谓信用分析。银行为确保发放贷款

的安全，一般要求企业提供资产负债表等资料，以便对企业的偿债能力进行分析。所以，信

用分析又称资产负债表分析，主要用于分析企业的流动资产状况、负债状况和资产周转状况

等。企业良好的偿债能力（尤其是长期偿债能力），必须以良好的财务状况和强大的盈利能

力为基础。因此，现代企业的财务报表分析，不再只是单纯对资产负债表进行分析，而是朝

着以利润表为中心的方向转变。

在实践中，银行往往是混合采用几种不同的方法来做出是否贷款的决策。从财务报表的

角度来说，对中小企业，银行往往重点考察企业的资产负债表；而对大型企业，银行则往往

重点强调企业盈利能力的可持续发展状况。

二、投资分析

为确保和提高投资收益，广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进行投

资决策。于是，财务报表分析由信用分析阶段进入投资分析阶段，其主要任务也从稳定性分

析过渡到收益性分析。

由于盈利能力的稳定性是企业经营稳定性的重要方面，企业的流动性在很大程度上