2025年信托融资案例 .pdfVIP

博观而约取，厚积而薄发。——苏轼

股权式信托融资案例

该项目的开发商自筹资金2个亿，目前尚有10亿元的资金缺

口，需要通过股权式信托融资解决。该信托融资由某商业银行主

导，通过对开发商资产及还款能力的考察后，由合作信托公司发

行总额为10亿元的“人民币非保本浮动收益型股权投资类信托理

财产品”，为该开发商增资。增资后开发商的股权比例约为16.67%，

合作信托公司股权比例约为83.33%.

该产品分为优先级和次级，其中优先级理财产品规模8亿元，

由社会公众认购；次级理财产品规模2亿元，由开发商认购。这

里需要做一点解释：优先级和次级的区别是受偿付的级别，优先

级首先受到偿付，在偿付完成后次级产品才可被偿付。还有一个

比较重要的问题就是为何要由开发商认购两个个亿的次级产品。

这是因为股权融资需要开发商实际持有35%以上的股份作为对其

他股东权益的保障，这两个亿属于债务性融资，该资金须有开发

商另行筹集

接下来说一下该信托产品的一些基本要素：

1、发行规模：10亿元2、产品期限：18个月3、优先级产品

预期年化收益率：5.5％（18个月）4、产品兑付方式：产品的兑

付退出采用股权回购附加选择权的方式。5、产品受托人：某信托

股份有限公司。6、投资监管方式：信托股权融资期间，将由该商

非淡泊无以明志，非宁静无以致远。——诸葛亮

业银行联合某信托股份有限公司对开发商经营及项目投资进行全

方位监管。

产品操作流程

1、某信托股份有限公司开发商签署《增资扩股协议》，某信

托股份有限公司增资10亿元、占股83.33%，增资后开发商占股

16.67%。

2、优先级产品到期时，由次级投资人指定的第三方即开发商

本体受让优先级理财产品份额，优先级理财产品兑付。

3、产品存续12个月之时或之后，次级投资人可要求银行及某

信托股份有限公司提前结束信托计划，并将信托受益权转让给次

级投资人或其指定的第三方。

产品担保方式

1、开发商的股权（约为16.67%）为次级投资人受让优先级份

额行为提供股权质押担保。

2、次级产品的本息为优先级产品的本息提供担保。

3、开发商全额受让优先级产品（受益权）共同提供连带责任

担保。

投资后续管理

项目投资后，某信托股份有限公司将与银行共同加强对项目的

管理，定期对项目进行跟踪，加强风险控制，确保项目投资收益

的实现。

（一）派出人员担任项目公司董事

长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。——李白

1、某信托股份有限公司增资形成的83.33%股权经工商登记过

户至该信托股份有限公司名下，该信托股份有限公司将按照持股

比例享有相应股东权利。

2、理财期间银行、某信托股份有限公司通过派遣董事对项目

公司资金使用、公司重大经营决策等影响受益人利益的重要事宜

进行监管。

其中较为重点的方面是

1、该开发项目公司董事会将设立5个董事席位，银行将派出1

名董事，董事长由开发商委派，若项目公司董事长不能正常履行

职责，银行有权通过股东会、董事会予以撤换；

2、银行委派的董事，在项目公司以下重大事项中具有一票否

决权：项目公司的年度预算以及预算的修改；项目公司对外投资、

对外担保、对