基于两叉树模型与风险中性定理期权定价分析及套利机会探讨.pdfVIP

三、计算分析题（本题型共5小题40分。其中一道小题可以选用中文或英文解答，请

仔细阅读答题要求。如果用英文解答，须全部使用英文，答题正确的，增加5分。本题型最

高得分为45分。涉及计算的，除非题目特别说明不需要列出计算过程，要求列出计算步骤。）

4.（本小题8分。）

假设ABC公司目前的市场价格为24元，而在一年后的价格可能是35元和16元两

种情况。再假定存在一份100股该种的看涨，期限是一年，执行价格为30元。投

资者可以按10%的无风险利率借款。购进上述且按无风险利率10%借入，同时售出

一份100股该的看涨。

要求:

（1）根据单期的两叉树模型，计算的数量、按无风险利率借入的数额以及

一份该的看涨的价值。

（2）根据风险中性定理，计算一份该的看