马科维茨投资组合理论均方模型讲课文档.pptVIP

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2025-10-24 发布于北京
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马科维茨投资组合理论均方模型;第二章马科维茨投资组合理论均方模型;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;?;三、投资者的无差异曲线;?;;不同风险厌恶程度;无差异曲线不能相交

;

假设：所有风险厌恶者的无差异曲线如上图所示，在均值-标准差平面上，为严格增的凸函数，并且，越在西北方向的无差异曲线，其效用越高。

;同一条无差异曲线上的组合满意程度相同；无差异曲线位置越高，该曲线上的组合的满意程度越高。无差异曲线满足下列特征：

(1)无差异曲线向右上方倾斜。

(2)无差异曲线是下凹的。

(3)同一投资者有无数条无差异曲线。

(4)同一投资者在同一时间、同一时点的任何两条无差异曲线都不相交。;无差异曲线

;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;Markowitz证券组合选择问题的数学模型;;这里min表示对后面的证券组合的收益率方差求最小值。这一问题的解称为对应收益的极小风险组合。;;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;;*;*;有效投资组合的集合;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;;Markowitz组合投资理论运用;谢谢大家！