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以股指期货为翼：投资组合保险策略的创新与实践

一、引言

1.1研究背景与意义

在当今复杂多变的金融市场环境下，市场波动犹如高悬的达摩克利斯之剑，时刻威胁着投资者的资产安全与收益目标。股票市场作为金融市场的重要组成部分，其价格波动受宏观经济形势、政策调整、企业盈利状况、投资者情绪等诸多因素影响，呈现出高度的不确定性。例如，在2008年全球金融危机期间，股票市场大幅下跌，众多投资者资产严重缩水，传统投资策略遭受严峻挑战。即便在经济平稳时期，股票市场的短期波动也会使投资者的投资组合价值起伏不定，增加投资风险。

投资组合保险策略作为一种动态资产配置方法，旨在锁定风险资产组合下跌风险的同时，保留