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第四节金融风险与监管
一、金融风险
(一）概念
金融风险是指公司将来收益的不拟定性。它直接与金融市场的波动关于。
金融风险是指公司将来收益的不拟定性。它直接与金融市场的波动关于。具体而言，金融风险是指因为金融市场因素发生变化而对公司钞票流产生负面影响,导致公司的金融资产或收益发生损失并最终引起公司价值下降的可能性。例如,利率、汇率或商品价格的波动,以及因为债务人财务情况恶化而导致的违约的可能性，都会給公司的资产价值和收益带来风险。
(二)危害
在经济上升时期，金融机构的风险经常为繁荣所掩盖,直到经济萧条或不景气时才暴露出来。个别机构金融风险的暴露及其引起的经营困难,很可能会产生连锁反映导致局部乃至整个金融体系的动荡，从而引起金融危机。
(三)重要体现
1、金融市场风险：因为金融市场因素的不利变动而导致的金融资产损失的可能性。其中,利率风险特别重要。
２、信用风险：因为借款人或交易对手的违约而导致的损失的可能性。更通常地,信用风险还包含因为债务人信用评级降低，致使债务的市场价格下降而导致的损失。
【例题4】金融机构面临的以下风险中,属于信用风险的是（）。（真题）
A．交易对手违约
B.利率风险
C.钞票流断裂
D．管理失误
【答案】A
3、流动性风险：一个是因为市场交易局限性而无法按照当前的市场价值进行交易所导致的损失。另一个是指钞票流不能满足债务支出的需求,迫使机构提前清算,从而使账面上的潜在损失转化为实际损失,甚至导致机构破产。资金收支的不匹配包含数量上的不匹配和时间上的不匹配。流动性风险是一个综合性风险，它是其余风险在金融机构整体经营方面的综合体现。
4、运营风险:因为金融机构的交易系统不完善、管理失误、控制缺失、诈骗或其余某些人为错误而导致的潜在损失。
５、法律风险：交易对手不具备法律或监管部门授予的交易权利而导致的损失的可能性。法律风险还包含合规性风险和监管风险。
二、金融监管
(一）监管的形式
政府对金融市场实施四种形式的监管:①信息披露监管；②金融活动监管;③金融机构监管;④对外国参加者监管。
1、信息披露监管规定证券发行人对现实的或潜在的购置者提供关于证券的公开财务信息。信息披露的因素是，证券发行公司的管理者比拥有或考虑购置该的投资者掌握更多的关于公司财务情况的信息。这既有,息不对称问题，即管理者获取公司信息的渠道不一样;也有代理问题＇因为公司的管理者作为投理人，可能会按自身利益行事而损害投资者的利益。
2、金融活动监管包含对证券交易者和金融市场交易的关于规定。其中比较经典的是对内幕人士交易的监管。内幕人士指的是公司高管或其余在职人员,他们对公司前景的了解远多于通常投资者。对交易所的结构和运作方面的管理也属于金融活动的监管。
３、金融机构监管指的是政府对金融机构贷款、借款和融资等活动进行的限制和管理。政府实施金融机构监管的重要因素是因为金融机构在当代经济中具备特殊作用。金融机构若出现问题将在很大限度上扰乱经济秩序。政府对金融机构的重要监管方法有:限制金融机构的市场行为、管理其资产和负债的方式、恪守以风险为基础的资本金规定。
4、对外国参加者监管的重要内容是限制外国公司在国内市场上的作用及其对金融机构全部权的控制。
(二)我国的金融监管部门
在我国,银行业、信托业、证券业和保险业实施分业经营、分业管理。
重要承担银行和非银行金融机构、货币市场监管职责的机构是：中国人民银行，国务院银行业监督管理委员会；
重要承担证券公司、股票和债券市场监管职能的机构是：国务院证券监督管理委员会；
重要承担保险公司和保险市场监管职能的机构是:国务院保险监督管理委员会。
1.中国人民银行的监管职责
依照《中华人民共和国中国人民银行法》,中国人民银行承担的金融监管职责有:
(1)监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；
（2)实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场;
(３）监督管理黄金市场。
此外，中国人民银行依照执行货币政策和维护金融稳定的需要，可以建议国务院银行业监督管理机构对银行业金融机构进行检验监督。当银行业金融机构出现支付困难，可能引起金融风险时,为了维护金融稳定,中国人民银行经国务院批准，有权对银行业金融机构进行检验监督。
2．国务院银行业监督管理委员会的金融监管职责
中国银监会对银行业金融机构的重要监管职责包含:
１）制订对银行业金融机构及其业务活动进行监督管理的规章、规则;
2）审批银行业金融机构及其分支机构的设立、变更、终结以及业务范围；
3)对银行业金融机构的业务活动及风险情况进行现场检验和非现场监管;
4）审核银行业及金融机构的董事和高级管理人员任职资格；
5)编制及出版中国银行业的记录数据和报表,并按国家统一规定公布等;
６)负责国有重点银行业金融机构监事会的平常管理工作
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