上交所债券专业投资者测试试卷及答案.docxVIP

上交所债券专业投资者测试试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（请选出最符合题意的选项）

1.下列哪项不属于债券的基本要素？

A.债券面值

B.付息方式

C.债券发行价格

D.到期日

2.某债券面值为100元，票面年利率为5%，期限为3年，每年付息一次，其到期收益率（假设持有到期）最接近于：

A.5%

B.5.38%

C.5.82%

D.6%

3.债券价格随着市场利率的上升而下降，这种关系被称为：

A.信用风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.再投资风险

4.在上海证券交易所，债券竞价交易的最小价格变动单位通常是：

A.0.01元

B.0.05元

C.0.1元

D.1元

5.下列哪种债券通常被认为是风险最高、收益潜力最大的？

A.政府债券

B.金融机构债券

C.AAA级公司债券

D.破产风险较高的公司债券

6.久期是衡量债券价格对利率变动敏感程度的指标，久期越长，债券价格受利率变动的影响：

A.越小

B.越大

C.不变

D.无法确定

7.专业投资者在投资非标准化债权资产时，通常需要满足的净资产或金融资产要求是：

A.净资产不低于1000万元

B.净资产不低于2000万元或金融资产不低于3000万元

C.净资产不低于3000万元

D.金融资产不低于5000万元

8.债券信息披露中，关于发行人财务状况和经营成果的重要信息通常在哪个报告中详细披露？

A.招股说明书

B.年度报告

C.季度报告

D.债券募集说明书

9.可转换公司债券赋予持有人在未来某个时间将债券转换为公司普通股的权利，这体现了该债券的：

A.收益性

B.流动性

C.选择权

D.风险性

10.债券的信用评级由专业的信用评级机构出具，评级结果通常分为几个等级？

A.3个

B.4个

C.5个

D.6个

二、判断题（请判断下列说法的正误）

1.债券的票面利率是在发行时就确定的，不会随市场利率变化而调整。

2.债券的流动性是指债券持有人可以随时以合理价格将债券卖出，流动性好的债券风险通常较低。

3.在上海证券交易所，债券可以通过大宗交易方式以低于收盘价的价格进行交易。

4.任何符合一定条件的投资者都可以成为债券市场的专业投资者。

5.债券的发行价格总是等于其面值。

6.债券的久期和凸性都是衡量债券利率风险的指标，其中凸性表示了久期随收益率变化的程度。

7.公司债券和企业债券在我国都属于政府债券。

8.债券投资者购买债券后，就成为了发行人的债权人。

9.债券的到期收益率是指将债券持有至到期所能获得的总收益率。

10.专业投资者需要定期对所投资产品的风险进行评估，并持续符合专业投资者的认定标准。

三、简答题

1.简述债券投资中信用风险的主要表现及投资者如何进行初步评估。

2.简述上海证券交易所债券竞价交易和协议转让两种交易方式的主要区别。

3.简述专业投资者在投资非标准化债权资产时，需要承担哪些主要风险？

4.简述债券发行信息披露的主要内容和目的。

四、计算题

1.某投资者购买了一只面值为1000元，票面年利率为4%，期限为5年，每年付息一次的债券。购买时价格为980元。假设该投资者持有至到期，请计算该债券的持有到期收益率（精确到0.01%）。

2.某债券的年息票率为6%，面值为100元，剩余期限为3年，当前市场到期收益率为7%。请简述计算该债券当前市场价格的步骤，并说明久期和凸性在该定价和风险评估中的作用。

五、案例分析题

假设某公司计划发行一只期限为2年，面值为100元的中期票据。根据市场情况，投资者对该公司的信用风险有不同判断，预计市场要求的到期收益率为5%至8%。作为潜在投资者，请分析：

1.如果你是风险偏好较低的投资者，你会如何评估该公司发行中期票据的信用风险？你会关注哪些关键信息？

2.如果你是专业投资者，计划以市场要求的最高收益率（8%）参与投标，你会考虑哪些因素来决定是否投资？在投资后，你会如何进行风险管理？

---

试卷答案

一、单项选择题

1.C

2.B

3.B

4.C

5.D

6.B

7.B

8.B

9.C

10.C

二、判断题

1.错

2.对

3.错

4.错