外汇交易原理与实务第七章 外汇期权交易.pptx

;;;如何利用外汇期权规避汇率风险

某家合资企业持有美元，并需要在1个月后用日元支付进口货款。为防止汇率风险，该企业向银行购买了一个“美元兑日元、期限为1个月”的欧式期权，约定的汇率为USD1=JPY110。那么该企业则有权在将来期权到期时，以USD1=JPY110的汇率向银行购买约定数额的日元。如果在期权到期时，市场即期汇率为USD1=JPY112，那么该企业可以不执行期权，因为此时按市场上即期汇率购买日元更为有利。相反，如果在期权到期时，市场即期汇率为USD1=JPY108，那么该企业则可执行期权，要求银行以USD1=JPY110的汇率将日元卖给自己。;;期权，也