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第二章风险与收益分析

一、单项选择题

1.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业工程投资，有甲、乙两个方案可供选择。甲方案净现值的期瞧值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期瞧值为1200万元，标准差为330万元。以下结论中正确的选项是〔〕。

2.以下讲法不正确的有〔〕。

A.相关系数为1时，不能分散任何风险

B.相关系数在0～1之间时，相关程度越低风险分散效果越大

C.相关系数在-1～0之间时，相关程度越低风险分散效果越大

D.相关系数为-1时，能够分散所有风险

3.某种股票的期瞧收益率为10%，其标准差为0.04，风险价值系数为30%，那么该股票的风险收益率为〔〕。

A.40%B.12%C.6%D.3%

4.要是A、B两只股票的收益率同方向、同比例的变化，那么由其组成的投资组合〔〕。

A.不能落低任何风险B.能够分散局部风险

5.某人半年前以10000元投资购置A公司股票。一直持有至今未卖出，持有期曾经获得股利100元，估量今后半年A公司可不能发股利，估量今后半年市值为12000元的可能性为50%，市价为13000元的可能性为30%，市值为9000元的可能性为20%，该投资人预期收益率为〔〕。

A.1%B.17%C.18%D.20%

6.证券市场线反映了个不资产或投资组合〔〕与其所担当的系统风险β系数之间的线性关系。

7.假设某股票的β系数等于l，那么以下表述正确的选项是〔〕。

8.要是组合中包括了全部股票，那么投资人〔〕。

9.采纳多领域、多地域、多工程、多品种的经营是〔〕的一种方法。

10.要是两个投资工程预期收益的标准差相同，而期瞧值不同，那么这两个工程〔〕。

11.以下各项中〔〕会引起企业财务风险。

12.某公司股票的β系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，那么宏发公司股票的必要收益率应为〔〕。

A.4%B.12%C.8%D.10%

13.某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，那么两者之间的协方差是〔〕。〔红色为参考题〕

A.0.04B.0.16

14.要是整个市场投资组合收益率的标准差是0.1，某种资产和市场投资组合的相关系数为0.4,该资产的标准差为0.5,那么该资产的β系数为〔〕。

A.1.79B.0.2

15.有两个投资工程，甲、乙工程酬劳率的期瞧值分不为15%和23%，标准差分不为30%和33%，那么〔〕。

16.某项资产收益率与市场组合收益率的协方差是10%，市场组合收益率的标准差为50%，那么要是整个市场组合的风险收益率上升了10%，那么该项资产风险收益率将上升〔〕。

A.10%B.4%C.8%D.5%

17.A、B两个投资工程收益率的标准差分不是8%和12%，投资比例均为50%，两个投资工程收益率的相关系数为1，那么由A、B两个投资工程构成的投资组合的标准差为〔〕。

A.12%B.11%C.9.5%D.10%

18.β系数用来衡量〔〕。

特有风险

19.在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，那么资本资产定价模型能够描述为〔〕。

20.在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是〔〕。

21.某企业面临甲、乙两个投资工程。经衡量，它们的预期酬劳率相等，甲工程的标准差小于乙工程的标准差。对甲、乙工程能够做出的判定为〔〕。

二、多项选择题

1.以下与风险收益率相关的因素包括〔〕。

2.以下因素引起的风险中，投资者不能通过证券投资组合予以消减的是〔〕。

3.以下属于企业利用同意风险对策的是〔〕。

C.在发生风险损失时，直截了当将损失摊进本钞票费用或冲减利润

4.市场组合担当的风险包括〔〕。

5.投资决策中用来衡量工程风险的，能够是工程的〔〕。

6.按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两工程〔〕。

A.假设A、B工程完全负相关，组合后的非系统风险能够充分抵销

B.假设A、B工程相关系数小于0，组合后的非系统风险能够减少

C.假设A、B工程相关系数大于0，但小于1时，组合后的非系统风险不能减少

D.假设A、B工程完全正相关，组合后的非系统风险不扩大也不减少

7.在以下各种情况下，会给企业带来经营风险的有〔〕。

8.在以下各项中，能够碍事单项资产的β系数的有〔〕。

9.关于投资者要求的期瞧投资酬劳率，以下讲法中正确的有〔〕。

A.风险程度越高，要求的酬劳率越低B.无风险收益率越高，要求的必要收益率越高

C.投资者对风险的态度越是回避，风险收益率就越低

D.风险程度越高，要求的必要收益率越高

10.以下有关两项资产收益率之间的相关系数表示正确的选项是〔〕。

A.当相关系数为1时，投资两项资产不能抵