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商业银行系统性风险的网络分析模型

引言：从“孤立节点”到“网络生态”的认知跃迁

在金融监管实践中，我曾目睹这样的场景：某家中小型银行因流动性危机被接管时，监管部门最初仅关注其自身资产质量，却忽略了它与3家大型银行存在巨额同业存单交易。最终，这家小银行的违约引发了连锁反应，导致大型银行的短期流动性紧张，进而波及货币市场。这让我深刻意识到：传统的“单点监管”思维，就像在看一幅拼图时只盯着某一块碎片，而金融系统的风险本质上是一张相互连接的网——每家银行都是网中的节点，同业拆借、资产持有重叠、衍生品交易等则是连接节点的“网线”。要真正理解系统性风险，必须从“网络”的视角重新构建分析框架。

一、理论基石