金融市场波动率分析：GARCH族与模糊时间序列模型的理论与实践.docx

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2025-10-26 发布于上海
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金融市场波动率分析：GARCH族与模糊时间序列模型的理论与实践

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的复杂体系中，波动率作为一个关键指标，犹如晴雨表般反映着金融资产价格的波动程度，其重要性不言而喻。从市场不确定性的度量角度来看，波动率是市场不确定性的直观体现。当波动率较高时，意味着资产价格在短期内可能出现大幅波动，投资者面临的决策风险显著增加，市场走势变得更加难以捉摸。以股票市场为例，在经济形势不稳定、政策调整或突发重大事件时，股票价格的波动率往往会急剧上升，投资者的资产价值也随之面临较大的不确定性。反之，低波动率通常表明市场处于相对稳定的状态，投资者对未来价格的预期较为一致，市场风险