财务分析比率分析.pptVIP

营运能力

（ActivityAnalysis）尽管营运能力不能直接衡量企业的盈利能力和偿债能力，但是这些指标是影响企业偿债能力和盈利能力的重要因素。可以利用营运能力比率预测企业的资本需求。第60页，共105页，星期日，2025年，2月5日营运能力分析的内容流动资产周转速度分析固定资产利用效果分析总资产营运能力分析第61页，共105页，星期日，2025年，2月5日第二节总资产营运能力总资产收入率=总收入平均总资产总资产周转天数总资产周转天数=360总资产周转率反映企业全部资产的利用效率。总资产产值率=总产值平均总资产全部产品，包括完工产品产值、、在产品产值、已售产品产值和库存产品产值。总资产周转率=销售净额平均总资产第62页，共105页，星期日，2025年，2月5日总资产周转率总资产周转率=销售净额平均总资产=流动资产周转率×流动资产占总资产比重=固定资产周转率×固定资产占总资产比重第63页，共105页，星期日，2025年，2月5日第三节流动资产周转率存货周转率流动资产周转率应收账款周转率第64页，共105页，星期日，2025年，2月5日一、流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率=营业收入平均流动资产流动资产周转天数流动资产周转天数=计算期天数流动资产周转率流动资产垫支周转率=营业成本平均流动资产流动资产周转率反映企业流动资产管理的效率。第65页，共105页，星期日，2025年，2月5日二、存货周转率存货周转率存货周转率=营业收入平均存货存货周转天数存货周转天数=计算期天数存货周转率存货周转率=营业成本平均存货存货周转率反映企业存货管理的效率。存货周转率和周转天数会受会计选择的影响。反映企业对存货的平均持有天数第66页，共105页，星期日，2025年，2月5日应收账款周转率应收账款周转率营业收入应收账款周转率=平均应收账款应收账款周转天数应收账款周转天数=365应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入平均应收账款反映企业的信用政策。第67页，共105页，星期日，2025年，2月5日LengthofCashCycle生产销售回款采购应付账款公司的经营周期是从购买存货起到产品销售，收回货款止所经历的时间。若企业在采购过程中运用应付账款，则应递减该经营周期。经营周期越短企业经营效率越高。第68页，共105页，星期日，2025年，2月5日补充应付账款周转率营运资本周转率第69页，共105页，星期日，2025年，2月5日应付账款周转率应付账款周转率应付账款周转率=营业成本平均应付账款净额应付账款周转天数应付账款周转天数=365应付账款周转率应付账款周转率反映了企业利用自发性负债的能力；应收账款的收款时间和应付账款的付款时间之间的差异非常重要。第70页，共105页，星期日，2025年，2月5日营运资本周转率

（了解）营运资本周转率营运资本周转率=营业收入平均营运资本营运资本周转天数营运资本周转天数=365营运资本周转率短期借款、证券投资、超额现金应当排除在外。第71页，共105页，星期日，2025年，2月5日Dell的营运资本周转期98/2/199/1/2900/1/28应收账款周转期363634存货周转期766应付账款周转期（51）（54）（58）营运资本周转期（8）（12）（18）第72页，共105页，星期日，2025年，2月5日固定资产周转率固定资产周转率固定资产周转率=营业收入平均固定资产固定资产周转天数固定资产周转天数=365固定资产周转率企业投资所创造的销售能力第73页，共105页，星期日，2025年，2月5日固定资产周转率需要注意：（1）固定资产周转率受固定资产折旧的影响，也就是固定资产的购买时间的影响；（2）企业购置新的固定资产，会降低固定资产周转率，可以通过使用当前成本或重置成本计算固定资产周转率解决由于更新固定资产而降低周转率的情况；（3）融资租入、经营租赁或者购买固定资产不同方式的获得固定资产，会产生不同的固定资产周转率。第74页，共105页，星期日，2025年，2月5日ReturnonSales边际贡献率边际贡献率=边际贡献营业收入营业收入毛利率营业收入毛利率=营业收入毛利营业收入营业收入利润率营业利润率=营业利润营业收入第28页，共105页，星期日，2025年，2月5日Retu