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夏宇工厂上年工业总产值750万元，上年流动资产平均余额250万元，计划年度工业总产值780万元，并要求流动资金比上年降低2％第62页，共107页，星期日，2025年，2月5日一、筹资分析（二）资金结构分析1、筹资政策的评价：企业维持生产经营最低限度的资金量，就是企业的永久性资产。永久性资产＝固定资产＋永久流动资产企业实际资产超过永久性资产的，称为波动性流动资产永久性资产由长期资金来解决（所有者权益和长期债务），波动性流动资产由短期负债来解决第63页，共107页，星期日，2025年，2月5日2、资金来源构成分析（1）流动负债率＝流动负债合计/资产总额（2）长期负债率＝长期负债合计/资产总额（3）资产自有率＝所有者权益合计/资产总额（4）资本金构成比率＝实收资本/资产总额（5）附加资本构成比率＝附加资本/资产总额＝（所有者权益－实收资本）/资产总额（6）本金安全率＝附加资本/实收资本＝（所有者权益－实收资本）/实收资本一、筹资分析第64页，共107页，星期日，2025年，2月5日3、资产结构率分析（1）流动资产占用率＝流动资产合计/资产总额（全国平均50％）（2）固定资产占用率＝固定资产净值合计/资产总额（全国平均44.1％）（3）其他长期资产占用率＝其他长期资产/资产总额＝（长期资产合计－固定资产合计）/资产总额（全国平均5.9％）一、筹资分析第65页，共107页，星期日，2025年，2月5日（三）资金成本分析资金成本率＝资金占用费/（筹集资金总额－资金筹集费）一、筹资分析第66页，共107页，星期日，2025年，2月5日偿债能力分析企业的资产是偿债的物质保证，而企业经营所得的利润才是企业偿债的资金源泉。因为企业在正常生产经营的情况下，不能设想依靠变卖资产来偿债，只能依靠经营获得的利润来偿还长期债务。第67页，共107页，星期日，2025年，2月5日二、短期偿债能力分析（一）营运资金＝流动资产－流动负债企业的流动资产一部份用流动负债购买，一部份是企业所有者自己的（或用长期负债购的），自己的部份称为营运资金营运资金为负，说明企业营运资金短缺，表明企业把举借短期债务的资金用于购置长期资产营运资金比率＝营运资金/资产总额（二）流动比率＝流动资产/流动负债（2：1）（三）速动比率＝速动资产/流动负债（1）＝（流动资产－存货）/流动负债两个速动比率补充指标:1.保守速动比率＝(现金+短期证券+应收账款净额)/流动负债(预付账款,待摊费用等无法变现,减去它们)2.速动资产够用天数=速动资产/预计每天营业开支第68页，共107页，星期日，2025年，2月5日二、短期偿债能力分析(四)现金比率=(现金+短期证券)/流动负债(20%以上)第69页，共107页，星期日，2025年，2月5日三、长期偿债能力分析(一)资产负债率=负债总额/资产总额(二)已获利息倍数=(息税前利润总额[所得税前利润+利息费用])/利息费用企业借款经营的前提是什么？利润一定要超过利息才行！！(三)产权比率(负债股权比率)=负债总额/所有者权益(股东权益)所有者权益比率=所有者权益/资产总额所有者权益/负债（美国1：3，法国1：1，荷兰1：6，德国1：7，日本1:9，许多国家规定1：3，超过这个比例称为“资本弱化”，为了防止利用借款少交所得税）权益乘数=资产总额/所有者权益第70页，共107页，星期日，2025年，2月5日三、长期偿债能力分析(四)有形净值债务率=负债总额/(所有者权益-无形资产余额)(五)其他长期资金比率1.固定资产与所有者权益比率=固定资产净值/所有者权益2.固定资产与长期债务比率=固定资产净值/长期负债3.长期债务与营运资金比率=长期负债/营运资金=长期负债/(流动资产-流动负债)第71页，共107页，星期日，2025年，2月5日四、盈利能力分析(一)资产利润率=利润总额/平均资产总额=利润总额/[(期初资产总额+期末资产总额)/2](二)资产净利润率=净利润/平均资产总额=净利润/[(期初资产总额+期末资产总额)/2](三)资本金利润率=利润总额/实收资本总额(四)自有资本净利润率=净利润/平均所有者权益第72页，共107页，星期日，2025年，2月5日四、盈利能力分析(五)销售利润率=利润总额/营业收入(六)成本费用利润率=利润总额/成本费用总额=利润总额/(营业成本+销