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2025年集美大学专业课《金融学》期末试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、名词解释（每小题3分，共15分）

1.流动性

2.基尼系数

3.资本资产定价模型（CAPM）

4.金融脱媒

5.影子银行

二、简答题（每小题5分，共25分）

1.简述利率的主要决定因素。

2.阐述商业银行经营管理的“安全性”、“流动性”和“盈利性”原则及其关系。

3.中央银行主要的货币政策工具有哪些？其作用机制是什么？

4.金融风险的主要类型有哪些？

5.简述金融创新对金融体系可能产生的影响。

三、论述题（每小题10分，共20分）

1.试述金融监管的必要性与面临的挑战。

2.结合当前经济形势，分析资产价格泡沫的形成机理及其可能带来的危害，并提出相应的防范措施。

四、计算题（每小题7分，共14分）

1.某面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年的债券，若市场到期收益率为10%，计算该债券的市场价格是多少？

2.假设某投资组合由两种资产构成，资产A的期望收益率为12%，标准差为20%，投资比例为60%；资产B的期望收益率为18%，标准差为30%，投资比例为40%。两种资产的协方差为600。计算该投资组合的期望收益率和标准差。

五、案例分析题（共16分）

阅读以下案例材料，并回答问题：

近年来，某互联网公司为了快速扩张业务，进行了多轮次、高额度的融资。公司主要采用发行股票和发行短期融资券的方式筹集资金，用于大规模投放广告、拓展市场以及并购其他企业。随着公司规模的扩大，其短期融资券的发行规模也在不断增大，期限逐渐缩短。同时，公司大量使用财务杠杆，负债率持续攀升。然而，公司主营业务盈利能力较弱，现金流状况并不乐观。市场对其未来发展存在较多不确定性，投资者担忧其偿债能力。

结合上述案例，运用所学的金融学知识分析：

1.该公司融资行为中存在哪些潜在的财务风险？（6分）

2.该案例反映了哪些金融现象或问题？（5分）

3.如果你是该公司的财务顾问，你会提出哪些改进建议？（5分）

试卷答案

一、名词解释

1.流动性：指资产能够以合理的价格迅速转化为现金而不损失价值的能力。流动性高的资产容易变现，风险较小。

*解析思路：定义核心概念“转化现金”、“合理价格”、“迅速”、“不损失价值”。强调流动性是资产的重要属性，与风险、收益反向相关。

2.基尼系数：是衡量收入或财富分配不平等程度的指标。数值在0到1之间，越接近1表示不平等程度越高，越接近0表示越平等。

*解析思路：定义核心概念“收入或财富分配不平等程度”、“衡量指标”。说明其数值范围及含义，是经济学中常用的衡量收入差距的指标。

3.资本资产定价模型（CAPM）：是一个描述证券预期收益率与系统性风险之间关系的模型。其公式为：E(Ri)=Rf+βi*[E(Rm)-Rf]，其中E(Ri)是资产i的预期收益率，Rf是无风险收益率，βi是资产i的贝塔系数，E(Rm)是市场组合的预期收益率。

*解析思路：点明模型核心“预期收益率与系统性风险关系”。给出标准公式，并解释公式中各字母的含义（资产预期收益、无风险收益、贝塔系数、市场预期收益）。CAPM是现代金融理论的核心之一。

4.金融脱媒：指资金从金融体系（如银行）流出，直接流向企业或个人（如通过股市、债市、基金等），绕开了传统的金融中介机构的现象。

*解析思路：定义核心概念“资金流出金融体系”、“直接流向企业或个人”、“绕开传统中介”。强调其对传统银行中介模式的冲击。

5.影子银行：指那些从事部分银行业务，具有信用中介、支付中介和投资银行等职能，但不受或较少受到传统银行监管的金融机构或金融活动。其业务通常具有高杠杆、期限错配和监管套利等特点。

*解析思路：定义核心概念“从事银行业务”、“非传统银行监管”。点明其特点“高杠杆、期限错配、监管套利”，强调其潜在风险和对金融体系的潜在影响。

二、简答题

1.利率的主要决定因素：

*（1）资金供求关系：当资金需求大于供给时，利率上升；反之，利率下降。

*（2）中央银行的货币政策：中央银行通过调整存款准备金率、再贴现率、公开市场业务等手段影响市场利率水平。

*（3）通货膨胀预期：预期未来通货膨胀率越高，名义利率通常会越高。

*（4）风险因素：风险越高的借贷，要求的利率补偿也越高。

*（5）债券期限：通常长期债券的利率高于短期债券，即利率期限结构。

*解析思路：从微观（资金供求）和宏观（货币政策、通胀预期