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审计报告改革对分析师预测的影响研究--基于审计师对分析师的信息优势视角

1.引言

审计报告作为审计工作的最终成果，是投资者、分析师等利益相关者获取企业财务信息质量和审计意见的重要来源。传统审计报告模式存在信息含量有限、标准化程度高、缺乏前瞻性等问题，难以满足信息使用者对决策有用信息的需求。为了提高审计报告的决策相关性和有用性，各国监管机构纷纷推动审计报告改革。

分析师作为资本市场重要的信息中介，其盈利预测和投资建议对投资者决策和市场资源配置具有重要影响。审计师在审计过程中能够获取大量关于被审计单位的内部信息，相比分析师具有信息优势。审计报告改革可能会改变审计师与分析师之间的信息传递机制，进而影响分析师预测的准确性、分歧度等。从审计师对分析师的信息优势视角研究审计报告改革对分析师预测的影响，有助于深入理解审计报告改革的经济后果，为政策制定者和市场参与者提供决策参考。

2.审计报告改革概述

2.1传统审计报告的局限性

传统审计报告通常采用标准化的格式和措辞，主要提供审计意见类型（无保留意见、保留意见、否定意见、无法表示意见）等有限信息。这种报告模式存在以下局限性：一是信息含量不足，缺乏对被审计单位重大风险、关键审计事项等的详细披露；二是缺乏前瞻性，主要关注历史财务信息，难以反映企业未来的发展趋势和潜在风险；三是标准化程度高，不同企业的审计报告缺乏差异化，难以满足投资者对个性化信息的需求。

2.2审计报告改革的主要内容

为了克服传统审计报告的局限性，国际审计与鉴证准则理事会（IAASB）、美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）等机构先后发布了新的审计报告准则。改革的主要内容包括：一是增加关键审计事项（KAMs）披露，要求审计师在审计报告中详细描述在审计过程中识别出的对本期财务报表审计最为重要的事项；二是强化管理层和审计师的责任，明确管理层对财务报表的编制责任和审计师对财务报表的审计责任；三是改进审计报告的格式和表述，提高报告的可读性和可理解性。

2.3审计报告改革在不同国家和地区的实施情况

不同国家和地区根据自身的资本市场特点和监管要求，陆续实施了审计报告改革。例如，英国是较早实施审计报告改革的国家，自2013年起要求审计师在审计报告中披露关键审计事项。欧盟也于2016年发布了新的审计指令和法规，要求审计师在审计报告中披露关键审计事项。美国PCAOB于2017年发布了新的审计报告准则，要求大型加速申报公司自2020年12月15日及以后结束的财政年度起执行。我国财政部于2016年发布了新的审计报告准则，要求A+H股公司自2017年1月1日起率先执行，其他上市公司自2018年1月1日起执行。

3.审计师对分析师的信息优势分析

3.1审计师信息优势的来源

审计师在审计过程中具有信息优势，主要来源包括：一是审计师可以获取被审计单位的内部财务和非财务信息，如会计记录、内部控制制度、业务合同等；二是审计师通过实施审计程序，如实质性测试、控制测试等，能够深入了解被审计单位的经营状况和财务风险；三是审计师与被审计单位的管理层、治理层等进行沟通，获取关于企业战略、重大交易等方面的信息。

3.2审计师信息优势的表现形式

审计师的信息优势主要表现为：一是对企业财务报表的真实性和准确性有更深入的了解，能够发现财务报表中潜在的重大错报和舞弊行为；二是对企业的经营风险和财务风险有更准确的评估，能够识别企业面临的重大不确定性和潜在危机；三是对企业的内部控制制度有更全面的认识，能够评估内部控制的有效性和缺陷。

3.3审计师信息优势对分析师预测的潜在影响

审计师的信息优势可能会对分析师预测产生以下潜在影响：一是审计师可以通过审计报告向分析师传递企业的真实财务状况和经营成果，提高分析师预测的准确性；二是审计师对企业风险的评估和披露可以帮助分析师更好地理解企业面临的不确定性，降低分析师预测的分歧度；三是审计师与分析师之间的信息交流可以促进分析师对企业的深入研究，提高分析师的研究质量和投资建议的可靠性。

4.审计报告改革对分析师预测影响的理论分析

4.1信息传递理论

信息传递理论认为，审计报告是审计师向市场传递被审计单位财务信息质量和审计意见的重要工具。审计报告改革增加了关键审计事项等信息披露，能够将审计师在审计过程中获取的内部信息传递给分析师。分析师可以利用这些信息更好地评估企业的经营状况和财务风险，从而提高预测的准确性和可靠性。

4.2信号理论

信号理论认为，审计报告改革可以被视为审计师向市场发出的一种信号。审计师披露关键审计事项表明其对企业财务报表的审计更加深入和细致，提高了审计质量的信号传递。分析师可以根据这一信号调整对企业的预期，降低信息不对称程度，进而影响分析师预测。

4.3声誉理论

声誉理论认为，审计师为