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2025中信证券风险评估测试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共40分）

1.下列哪项最能准确描述“系统性风险”？

A.某上市公司因财务造假导致股价暴跌

B.央行突然加息引发全市场债券价格普遍下跌

C.投资者因个人原因急需变现而低价抛售股票

D.某基金公司经理离职导致旗下产品净值短期回撤

答案：B

解析：系统性风险是指影响整个金融市场或宏观经济的风险，无法通过分散投资消除。央行加息属于宏观政策变化，会对所有债券价格产生普遍影响，因此属于系统性风险。

2.投资者持有某只可转债，当前转股溢价率为-2%，则下列说法正确的是：

A.可转债价格被明显高估

B.可转债价格与正股价格相比存在套利空间

C.可转债的债性价值高于股性价值

D.投资者应立即卖出可转债以避免损失

答案：B

解析：转股溢价率为负，说明可转债价格相对正股价格偏低，存在套利空间，投资者可通过买入可转债并转股卖出正股获取无风险收益。

3.某投资者使用两融账户融资买入股票，初始保证金比例为50%，维持担保比例为130%。若股票价格下跌导致维持担保比例降至128%，则券商最可能采取的措施是：

A.立即强制平仓

B.要求投资者追加保证金至150%

C.发出追加保证金通知，要求投资者在规定时间内补足至130%以上

D.降低融资利率以缓解投资者压力

答案：C

解析：维持担保比例低于130%时，券商会发出追加保证金通知，要求投资者在规定时间内补足至130%以上，否则将启动强制平仓程序。

4.下列关于“夏普比率”的说法正确的是：

A.夏普比率越高，说明投资组合的风险越大

B.夏普比率计算公式为（组合收益率-无风险收益率）/组合标准差

C.夏普比率仅适用于债券型基金

D.夏普比率为负时，说明组合收益率高于无风险收益率

答案：B

解析：夏普比率衡量单位风险所获得的超额收益，计算公式为（组合收益率-无风险收益率）/组合标准差，越高越好，适用于所有投资组合。

5.某投资者买入一只ETF，申购赎回清单中某成分股因停牌无法交易，此时ETF的IOPV（参考净值）最可能：

A.高于ETF市场价格

B.低于ETF市场价格

C.无法计算

D.与ETF市场价格完全一致

答案：A

解析：停牌股票无法交易，市场无法准确估值，ETF市场价格可能折价，而IOPV仍按停牌前价格计算，导致IOPV高于市场价格。

6.下列关于“久期”的说法错误的是：

A.久期越大，债券价格对利率变化越敏感

B.零息债券的久期等于其到期期限

C.久期是衡量债券信用风险的指标

D.久期可用于估算债券价格对利率变化的百分比变动

答案：C

解析：久期是衡量债券利率风险的指标，而非信用风险。信用风险通常用信用评级、违约概率等指标衡量。

7.某投资者买入一张行权价为2.8元的认沽期权，支付权利金0.15元，标的股票当前价格为3.2元，则该期权当前处于：

A.实值状态

B.平值状态

C.虚值状态

D.深度实值状态

答案：C

解析：认沽期权行权价低于标的股票当前价格，属于虚值期权。

8.下列关于“基金定投”策略的说法正确的是：

A.定投可以完全规避市场风险

B.定投适合在市场单边上涨行情中使用

C.定投通过分散投资时点降低择时风险

D.定投收益一定高于一次性投资

答案：C

解析：定投通过分散投资时点，降低择时风险，但无法完全规避市场风险，也不保证收益高于一次性投资。

9.某投资者持有某只股票，当前市盈率为45倍，行业平均市盈率为30倍，则该股票最可能：

A.被低估

B.被高估

C.估值合理

D.无法判断

答案：B

解析：市盈率高于行业平均水平，说明市场对其未来增长预期较高，若业绩无法匹配，则存在高估风险。

10.下列关于“可转债强赎条款”的说法正确的是：

A.强赎条款保护投资者利益

B.强赎条款触发后，投资者可选择不转股

C.强赎条款触发后，公司可按约定价格强制赎回可转债

D.强赎条款触发后，投资者可要求公司回购可转债

答案：C

解析：强赎条款是发行公司权利，触发后公司可按约定价格强制赎回可转债，投资者需及时转股或卖出，否则将面临损失。

11.某投资者买入一只货币基金，T日15:00前申购，T+1日确认份额，则其首次享有收益的时间为：

A.T日

B.T+1日

C.T+2日

D.T+3日

答案：C

解析：货币基金T日申购，T+1日确认，T+2日开始享有收益。

12.下列关于