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金融衍生品定价的数值方法与改进

引言

站在金融市场的交易台前，我常看到交易员们对着屏幕上跳动的数字皱眉——他们手里握着一份结构复杂的期权合约，需要快速算出合理价格；风控部门的同事抱着一摞报告来找我，希望验证模型给出的VaR值是否可靠；甚至普通投资者在购买挂钩股指的理财产品时，也会好奇“这个收益结构到底值多少钱”。这些问题的核心，都指向同一个关键环节：金融衍生品定价。

金融衍生品是现代金融体系的“温度计”与“减震器”，从简单的股票期权到复杂的信用违约互换（CDS），从路径依赖的障碍期权到多资产联动的篮子期权，其价值本质上是对标的资产未来不确定性的“风险定价”。然而，标的资产价格可能遵循随机游走、