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2025年特许金融分析师期权的履约与结算流程专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师期权的履约与结算流程专题试卷及

解析

2025年特许金融分析师期权的履约与结算流程专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在期权交易中，当期权买方选择行权时，卖方的义务是什么？

A、可以选择是否履行合约

B、必须履行合约，按约定价格买入或卖出标的资产

C、只需支付权利金即可

D、可以重新协商履约价格

【答案】B

【解析】正确答案是B。期权卖方在买方行权时有义务履行合约，按约定价格买入

或卖出标的资产。A选项错误，卖方没有选择权；C选项是买方的义务；D选项错误，

履约价格在合约签订时已确定。知识点：期权买卖双方的权利义务关系。易错点：混淆

买方权利与卖方义务。

2、美式期权与欧式期权的主要区别在于？

A、标的资产不同

B、行权时间不同

C、履约方式不同

D、结算方式不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。美式期权可在到期日前任何时间行权，欧式期权只能在到

期日行权。A、C、D选项都不是两者的本质区别。知识点：期权的基本分类。易错点：

误认为美式期权一定优于欧式期权。

3、期权合约的结算通常采用哪种方式？

A、现金结算

B、实物交割

C、现金结算或实物交割

D、以上都不是

【答案】C

【解析】正确答案是C。期权合约可以采用现金结算或实物交割，具体取决于合约

条款。A、B选项都过于绝对。知识点：期权结算方式。易错点：忽略合约条款对结算

方式的规定。

4、期权买方的最大损失是？

A、标的资产价格

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B、履约价格

C、权利金

D、无限

【答案】C

【解析】正确答案是C。期权买方的最大损失是支付的权利金。A、B选项与买方损

失无关；D选项错误，买方风险有限。知识点：期权买方的风险特征。易错点：混淆买

方与卖方的风险特征。

5、期权卖方的最大收益是？

A、标的资产价格

B、履约价格

C、权利金

D、无限

【答案】C

【解析】正确答案是C。期权卖方的最大收益是收到的权利金。A、B选项与卖方收

益无关；D选项错误，卖方收益有限。知识点：期权卖方的收益特征。易错点：误认为

卖方收益无限。

6、期权合约的标的资产可以是？

A、股票

B、指数

C、期货

D、以上都可以

【答案】D

【解析】正确答案是D。期权合约的标的资产可以是股票、指数、期货等多种资产。

A、B、C选项都正确但不全面。知识点：期权标的资产的多样性。易错点：忽略期权标

的资产的广泛性。

7、期权履约时，买方和卖方的角色是？

A、买方主动，卖方被动

B、卖方主动，买方被动

C、双方主动

D、双方被动

【答案】A

【解析】正确答案是A。期权履约时，买方主动选择是否行权，卖方被动履行义务。

B、C、D选项错误。知识点：期权履约的主动性。易错点：混淆买卖双方在履约中的角

色。

8、期权合约的到期日是指？

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A、合约开始生效的日期

B、合约最后可交易的日期

C、合约最后可行权的日期

D、合约结算的日期

【答案】C

【解析】正确答案是C。到期日是期权最后可行权的日期。A、B、D选项都不是到

期日的定义。知识点：期权到期日的定义。易错点：混淆到期日与最后交易日。

9、期权权利金的构成部分是？

A、内在价值

B、时间价值

C、内在价值和时间价值

D、以上都不是

【答案】C

【解析】正确答案是C。期权权利金由内在价