第九章期权估价习题与练习.pdfVIP

第九章估价

一、单项选择题

1、如果一个项目在时间上不能延迟，只能立即投资或者放弃，那么下列有关表述中，错误的是

（）。

A.它是马上到期的看涨

B.它是马上到期的看跌

C.项目的投资成本是的执行价格

D.项目的未来现金流量的现值是标的资产的现行价格

2、甲预计第一年的股价为8元，第一年的股利为0.8元，第二年的股价为10元，第二年的股

利为1元，则按照连续复利计算的第二年的收益率为（）。

A.37.5%

B.31.85%

C.10.44%

D.30%

3、下列不正确的是（）。

A.对于看涨来说，现行资产价格高于执行价格时，其内在价值为现行价格与执行价格的差额

B.对于看涨来说，现行资产价格低于执行价格时，其内在价值为零

C.如果一份看涨处于折价状态，则不可能按照正的价格

D.的时间价值是波动的价值

4、某的现行价格为120元，看涨的执行价格为100元，价格为21元，则时间溢价为

（）。

A.－1元

B.1元

C.21元

D.－21元

5、当预计标的市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，最适合的投资组合是

（）。

A.购进看跌与购进的组合

B.购进看涨与购进的组合

C.售出看涨与购进的组合

D.购进看跌与购进看涨的组合

6、两种欧式的执行价格均为30元，6个月到期，的现行市价为35元，看跌的价格为

3元。如果6个月的无风险利率为4%，则看涨的价格为（）。

A.5元

Chapter9Option

Valuation

1.Singlechoicequestion

1.Ifaprojectcannotbedelayedintimeandcanonlybeinvestedimmediatelyorabandonedforever,thenthefollowing

statementsareincorrect().

A.Itisacalloptionthatwillexpiresoon.B.Itisaputoptionthatwill

expiresoon.C.Theinvestmentcostoftheprojectistheexercisepriceof

theoption.D.Thepresentvalueofthefuturecashflowoftheprojectis

thecurrentpriceoftheunderlyingassetoftheoption.

2.ThestockpriceofstockAisexpectedtobe8yuaninthefirstyear,thedividendinthefirstyearis0.8yuan,thestockpricein

thesecondyearis10yuan,andthedividendinthesecondyearis1yuan,thenthestockreturnrateinthesecondyear

calculatedbasedoncontinuous