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2025年财务规划师资格考试《财富管理技巧》备考试题及答案解析

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.客户张某，32岁，企业中层管理者，年收入60万元（税后），无负债，现有金融资产200万元（其中银行理财80万元，股票50万元，货币基金70万元），计划5年内购房（需首付150万元），10年内子女教育（预计80万元），25年后退休（预计养老缺口300万元）。根据生命周期理论，针对张某的资产配置优化建议，最合理的是（）。

A.增加货币基金比例至100万元，降低股票比例至30万元

B.维持现有配置，将每年结余的30万元全部投入股票型基金

C.减少银行理财至50万元，增加指数型基金60万元，保留货币基金70万元

D.清空股票持仓，将130万元（理财+股票）全部转为年金保险

答案：C

解析：生命周期理论强调根据客户年龄、收入稳定性、风险承受能力和目标期限配置资产。张某32岁，处于家庭形成期，收入增长潜力大，风险承受能力中等偏高；短期目标（5年内购房）需保留流动性（货币基金70万元可覆盖首付部分需求），中期目标（10年子女教育）可配置中风险资产（指数型基金长期收益高于银行理财），长期目标（25年退休）可通过权益类资产增值。选项A过度保守，降低了长期增值能力；选项B忽视短期流动性需求（首付150万元需部分保留低风险资产）；选项D将中期和长期资产转为低收益年金保险，不符合收益需求；选项C平衡了流动性（货币基金）、中期增长（指数型基金）和现有配置调整（减少低收益理财），符合生命周期理论。

2.某高净值客户（年应税收入800万元）咨询税务优化方案，以下操作中违反税法规定的是（）。

A.将个人持有8年的非上市公司股权通过有限合伙平台间接持有，利用地方税收返还政策降低股权转让税负

B.为配偶购买税收递延型商业养老保险，每年缴费1.2万元并享受个税税前扣除

C.将个人名下价值2000万元的房产以“买卖”形式过户给子女，按评估价500万元申报契税

D.设立家族信托，将持有的上市公司股票作为信托财产，由信托持有并分配收益给子女

答案：C

解析：税务优化需基于合法合规原则。选项C中“按评估价500万元申报契税”属于虚假申报，房产交易应按市场公允价值（2000万元）作为计税依据，低估交易价格构成逃税行为，违反《税收征收管理法》。选项A利用地方税收返还（需符合政策规定）、选项B税收递延型保险的税前扣除（符合《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》）、选项D家族信托的资产持有（信托本身不直接产生税负，收益分配时由受益人缴税）均为合法手段。

3.关于资产配置模型的应用，以下表述错误的是（）。

A.均值-方差模型假设投资者仅关注收益和风险，适合风险厌恶型投资者

B.全天候策略通过平衡股票、债券、商品等资产在不同经济周期的表现，实现低波动下的稳定收益

C.核心-卫星策略中，“核心”部分通常选择主动管理型基金以获取超额收益，“卫星”部分选择被动指数基金控制成本

D.目标日期基金根据投资者退休时间动态调整资产配置，临近退休时降低权益类比例

答案：C

解析：核心-卫星策略的核心逻辑是“核心”部分通过被动指数基金（如宽基指数ETF）获取市场平均收益并控制成本，“卫星”部分通过主动管理型基金（如行业基金、主题基金）追求超额收益。选项C表述颠倒了核心与卫星的功能，因此错误。其他选项均正确：均值-方差模型是现代投资组合理论的基础（A正确）；全天候策略由桥水基金提出，通过风险平价应对不同经济环境（B正确）；目标日期基金的动态调整机制符合生命周期需求（D正确）。

4.客户李某（65岁，退休，无负债）现有资产：房产3套（自用1套，出租2套，月租金2万元），金融资产500万元（银行存款200万元，国债100万元，股票型基金200万元），月退休金1.5万元，年医疗支出约8万元。李某的风险承受能力评估结果为“保守型”，理财目标为“保障晚年生活质量，避免资产大幅缩水”。针对其金融资产的优化建议，最合理的是（）。

A.将股票型基金200万元转为高收益信托产品（预期年化8%，无刚兑）

B.维持现有配置，将每月租金+退休金结余（约2+1.5-0.67=2.83万元）投入股票型基金

C.减少股票型基金至50万元，增加养老目标日期基金（2035年到期，权益比例30%）150万元，保留存款和国债

D.将银行存款200万元全部转为股票型基金，国债100万元转为可转债基金

答案：C

解析：保守型退休客户的核心需求是资产安全性和稳定现金流。李某65岁，风险承受能力低，现有股票型基金占比40%（200/500）过高，需降低权益类比例（选项D错误）。