2025年金融投资分析师资格考试《金融风险管理与金融衍生品》备考题库及答案解析.docxVIP

2025年金融投资分析师资格考试《金融风险管理与金融衍生品》备考题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.金融风险管理中，VaR主要衡量的是（）

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的预期损失

C.投资组合的最大可能损失

D.投资组合的波动性

答案：C

解析：VaR（ValueatRisk）即风险价值，是衡量投资组合在给定时间范围内可能遭受的最大损失的一种统计指标。它并不衡量预期损失，而是设定一个置信水平下的最大损失阈值。

2.以下哪种金融工具不属于衍生品（）

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.股票

答案：D

解析：衍生品是指其价值依赖于标的资产（如股票、债券、商品等）价值的金融工具。期货合约、期权合约和互换合约都属于衍生品，而股票是基础资产，不属于衍生品。

3.在风险管理中，压力测试的主要目的是（）

A.评估投资组合在正常市场条件下的表现

B.评估投资组合在极端市场条件下的表现

C.评估投资组合的预期收益率

D.评估投资组合的波动性

答案：B

解析：压力测试是一种分析工具，用于评估投资组合在极端市场条件下的表现，例如市场大幅波动、利率大幅变化等情况下可能遭受的损失。

4.以下哪种风险不属于市场风险（）

A.利率风险

B.汇率风险

C.股价风险

D.信用风险

答案：D

解析：市场风险是指由于市场价格波动（如利率、汇率、股价等）导致的投资组合损失的风险。信用风险是指由于交易对手违约导致的损失风险，不属于市场风险。

5.金融衍生品的Delta系数主要衡量的是（）

A.期权价格对标的资产价格变化的敏感度

B.期货价格对标的资产价格变化的敏感度

C.互换价格对市场利率变化的敏感度

D.投资组合的波动性

答案：A

解析：Delta系数是期权定价模型中的一个重要参数，衡量期权价格对标的资产价格变化的敏感度。Delta值介于1和1之间，表示期权价格每变动一个单位，期权价格变动的幅度。

6.在风险管理中，情景分析的主要目的是（）

A.评估投资组合在正常市场条件下的表现

B.评估投资组合在极端市场条件下的表现

C.评估投资组合的预期收益率

D.评估投资组合的波动性

答案：B

解析：情景分析是一种定性分析方法，通过模拟不同市场情景（如经济衰退、金融危机等）下的投资组合表现，评估其在极端情况下的风险和损失。

7.以下哪种金融工具属于信用衍生品（）

A.股票

B.期货合约

C.信用违约互换

D.期权合约

答案：C

解析：信用衍生品是用于转移信用风险的金融工具，其中信用违约互换（CDS）是最常见的信用衍生品。股票、期货合约和期权合约不属于信用衍生品。

8.在风险管理中，敏感性分析的主要目的是（）

A.评估投资组合在正常市场条件下的表现

B.评估投资组合在极端市场条件下的表现

C.评估投资组合对单个风险因素的敏感度

D.评估投资组合的预期收益率

答案：C

解析：敏感性分析是一种定量分析方法，通过改变单个风险因素（如利率、汇率等）的值，评估其对投资组合表现的影响，从而了解投资组合对单个风险因素的敏感度。

9.金融衍生品的Gamma系数主要衡量的是（）

A.期权Delta系数对标的资产价格变化的敏感度

B.期货价格对标的资产价格变化的敏感度

C.互换价格对市场利率变化的敏感度

D.投资组合的波动性

答案：A

解析：Gamma系数是期权定价模型中的一个重要参数，衡量期权Delta系数对标的资产价格变化的敏感度。Gamma值表示Delta值每变动一个单位，期权价格变动的幅度。

10.在风险管理中，风险评估的主要目的是（）

A.识别和衡量投资组合的风险

B.制定风险应对策略

C.评估投资组合的预期收益率

D.评估投资组合的波动性

答案：A

解析：风险评估是风险管理的第一步，主要目的是识别和衡量投资组合的各种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等，为后续的风险应对提供依据。

11.金融风险管理中，通常使用哪种方法来衡量投资组合的尾部风险（）

A.VaR（ValueatRisk）

B.ES（ExpectedShortfall）

C.CVaR（ConditionalValueatRisk）

D.SD（StandardDeviation）

答案：B

解析：虽然VaR和CVaR都用于衡量尾部风险，但ES（ExpectedShortfall），也称为条件尾部期望，是衡量尾部风险更严格的指标。ES表示在VaR定义的损失水平之上，预期损失的加权平均值，能更好地反映极端损失的情况。VaR只提供了一个损失阈值，而ES提供了该阈值以上更全面的风险信息。